50ETF周跌4.99%，期权隐波大涨

重要提示：本微信号发布的观点和信息仅供国泰君安证券的投资顾问及签约期权投资者参考，若您并非我司投顾或签约期权投资者，请先阅读本文最后的免责声明。

一、聊观点：
周五50ETF在银保板块带动下继续下挫，盘中跌幅一度再超2%，跌破7月低点，尾盘央行发声护盘，银行板块快速拉升，标的跌幅收窄，最终收跌1.24%，收缩量阴线。

从核心板块来看，银保板块沿5日均线继续下行，收长下影阴线，证券板块同样受5日均线压制，收至120日均线处。从权重个股来看，中国平安在5日均线下方收长下影阴线，招商银行大跌2.01%，跌幅收窄，贵州茅台跌破30日均线。整体来看，上周受银行板块破位下跌影响，50ETF单边大跌4.99%，监管层发声不再干预市场，某队也不再护盘，但消息面呵护市场意图明显。目前标的尚未见到止跌迹象，建议关注银行板块动向，及标的5日均线压力。

从波动率来看，由于标的持续下跌，期权隐波继续上行，认购隐波仍高于认沽水平，但价差收窄，期权市场博反弹情绪回落。

周五夜盘美股再次大跌，纳指大跌2.99%，富时A50期货收跌0.98%。国内消息面上，中央经济工作会议再次强调六稳，并多次提到金融市场稳定，个人所得税新法落地实施，整体利好明显，今天看市场如何反应了。12月买跨策略周五再次盈利，盘中已择机止盈平仓，今天建议暂时观望，观察一下市场反应，等待新的机会。

二、聊期权：
周五期权市场认沽认购成交量比106.25%，期权市场情绪依旧恐慌。从期权持仓变化来看，认购持仓较前一日增加5.38%，认沽减少4.64%，看不涨大增，看不跌减少，市场预期仍是偏弱。

从1月持仓变化来看，认购在2400处大幅增仓，认沽在最虚值2150处增仓最大，支撑压力均有下移迹象。

12月期权持仓量变化（红柱认购）

从12月持仓分布来看，认购在2450处持仓最大，上方压力不变；认沽在最虚值2150处持仓最大，市场情绪较为悲观。

从波动率来看，30日历史波动率回落，收跌至17.17%。期权隐波继续上行，1月平值认购隐波收至25.13%，认沽收至23.92%，认购隐波仍高于认沽水平，但价差收窄，期权市场博反弹情绪回落。

标的历史波动率走势

三、一些数据：
vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权周五成交2447644张，其中认购成交1186728张，认沽成交1260916张，认沽认购比106.25%。总持仓2774386张，认购持仓11779872张，认沽持仓994514张。认购持仓较前一日增加90882张，同比增加5.38%；认沽持仓较前一日减少48394张，同比减少4.64%。

作者声明：
作者具有上海证券交易所授予的期权策略顾问及深圳证券交易所授予的股票期权策略师资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。
免责声明：
《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过微信制作的本资料仅面向我司客户中的签约期权三级投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发行为。若您并非国泰君安证券客户中的签约期权三级投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿使用本资料。本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，还请见谅！此资讯中的观点、建议等仅提供给投资者作参考之用，不构成对投资者的任何投资建议。投资者不应当以该资讯取代其独立判断或仅依据该资讯做出投资决策。对于投资者依据本资讯进行投资所造成的一切损失，我司不承担任何责任。感谢您给予的理解和配合。

moren · 2018-12-24 12:16:42

市场下跌，波动率大涨

50ETF周跌4.99%，期权隐波大涨

1 个回复

浏览过的版块