截取9.16到10.11日标的行情，9.16标的50ETF收盘价为3.034，至10.11日收盘价3.032，中间14个交易日，经历过一段持续的下跌，探底反弹的过程，最终前后标的价格无明显差别。据此，我们选出实值、平直、虚值认购期权来观察一下它们各自价格变化。说明什么问题？ 实值：10月购2850合约，9.16收盘价格2000元，截止10月11日收盘价格1816元。跌幅9.2%
平值：10月购3000合约，9.16收盘价格899元，截止10.11日收盘价格486元。跌幅45.9%
虚值：10月购3200合约，9.16收盘价格218元，截止10.11日收盘价格29元。跌幅86.7%。
扛单后的亏损：虚值大于平直大于实值 所以说，在震荡的行情中为什么虚值合约不建议持仓，因为期权合约有时间价值的损耗，当合约价格跌下去之后，想涨回来，需要标的50ETF要有更大的有利波动才行。 如果要持仓的话，强烈建议做时间价值占比较少的实值合约。 而平值，虚值合约，可以做日内。但是在震荡行情中，不建议持仓！~~ 第一：持仓超过三天，亏损的概率超过20% 第二：持仓超过五天，回本的概率不超过30%， 第三：持仓1~2天的单子，获利的概率在60%以上， 如果是行情出现单边的上涨或者下跌的时候，单边的趋势行情，就可以考虑持仓做平值，浅度虚值合约，这样能吃到较大利润。 “移仓”策略： 同样还可以参考的策略是：先买入实值合约持仓，当行情利润出来之后，慢慢的移仓到平值，虚值一档的合约，继续持有。行情走出来之后，能享受到上行的利润。 在之前的文章中重点写到，投资必读：影响50ETF期权价格的三大因素！由此我们通过以上几张截图对比可以看出，实际上的合约价格变化（之所以在标的未发生明显变化的情况下仍然亏钱，而且亏损的程度各不相同）受到时间价值的影响是最大的。这也是期权跟股票最明显的区别之一，也是作为期权权利仓的劣势之一。
总结几点，希望对大家投资有帮助： - 从期权特性来讲，期权买方更适合日内或短线交易，不适合长期扛单。
- 考虑时间价值，不要忽视它的存在。
- 如果选择持仓，以实值（时间价值占比少）更为稳健。后续机会更大
- 不要轻易赌注虚值合约，归零的风险最大。
- 止盈止损要做好，不要赚了舍不得走，再把利润还回去。
- 做自己熟悉的行情，宁可错过，避免做错！
祝愿投资顺利！！！ 更多期权相关资讯敬请关注公众号!《上证50ETF场内期权投教基地》 声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。
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