2019年10月14日 星期一
上一交易日回顾:
上周五早盘两市先抑后扬，午后冲高回落。盘面上，采掘服务、水泥建材、券商、中药、环保、医疗、银行、石油等行业涨幅居前；题材股方面，数字货币、工业大麻、雄安新区、融媒体、生物疫苗等涨幅居前，光刻胶、猪肉、黄金概念小幅回调。当日数字货币继续高歌，成为科技股的代表，并且科技股中多个分支概念也有所异动，但没有出现领头羊。除数字货币之外，业绩增长股继续表现，成为
市场主线。截止收盘，沪指上涨0.88%，上证50指数上涨1.44%。
10月11日上证50ETF现货报收于3.032元，上涨1.51%，
vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF
期权总成交面额1109.933亿元，期现成交比为0.78，权利金成交金额16.729亿元；合约总成交3697254张,较上一交易日增加79.57%，总持仓3434379张，较上一交易日减少0.02%。认沽认购比为0.74(上一交易日认沽认购比0.77)。从10月持仓分布来看，认购仍在3100处持仓最大，认沽最大持仓由2950变为3000，50ETF支撑再次上移。注：认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。
消息面：
- 特11日表示，他认为美中两国已“非常接近”结束贸易战，且双方将达成的协议对美中两国和全世界都有利。特在答问过程中还提到，他很高兴看到，美中经贸磋商取得了实质性的第一阶段成果，这对美中两国和世界都是重大利好。希望双方团队抓紧工作，及早确定第一阶段协议文本，并继续推进后续磋商。点评：利好。
- ZJ会：11日表示，自2020年1月1日起，取消期货公司外资股比限制；自2020年4月1日起取消基金管理公司外资股比限制；自2020年12月1日起取消证券公司外资股比限制。业内人士表示，提前一年放开外资对中国基金、券商等公司的股权比例限制，势必会吸引更多的外资流入，也会吸引更多的外资金融机构进入中国市场。点评：中性偏多。
- 世界大型企业研究会：受新兴市场经济增长拉动，2020年全球经济增速将从2019年的2.3%反弹至2.5%。新兴经济体增速将从2019年的2.7%反弹至3.1%；美国经济增速将从今年的2.5%进一步放缓至2.2%，英国经济在今年底或明年初将陷入衰退，德国经济也可能在今年底或明年初出现短暂负增长。点评：中性。
- Y行：10月12日，周六，不开展逆回购操作，当日实现零投放、零回笼。本周未开展逆回购，共计3200亿元逆回购到期，到期量全部回笼。点评：中性。
- 美国股市：周五，标普500指数涨32.14点，涨幅1.09%，报2970.27点；道琼斯工业指数涨319.92点，涨幅1.21%，报26816.59点；纳斯达克指数涨106.26点，涨幅1.34%，报8057.04点。盘中道指一度涨超500点，尾盘阶段，三大股指高位回吐涨幅，均收涨逾1%。点评：中性。
- 在岸人民币汇率上涨271个基点。点评：利好。
- 富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收涨，涨幅0.56%。点评：中性偏多。
资金面：
1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪股通）
10月11日，北向资金净流入46.71亿，其中沪股通流出32.29亿元。
2.沪深两市呈现资金净流出状态，当日沪深两市资金净流出43.98亿元。
3.量能：两市成交合计约4565亿元。（较上一交易日量能放大）
波动率：
从波动率来看，标的30日历史波动率反弹至13.61%，60日历史波动率反弹至14.11%，仍处于18年以来低位震荡。10月平值认购隐波微跌至11.54%，认沽隐波微跌至14.30%，两者价差稍有收窄，期权市场情绪略有回暖。
技术面：
从核心板块来看，银保证齐涨，银行板块再次回到前高位置，保险板块收至20日均线处，证券板块站上60日均线。从权重个股来看，平安放量收复20日均线，招行放量大涨，突破60日均线，茅台缩量偏强震荡，收复5日均线。整体来看，50ETF站上5日均线后，继续上攻，放量收复20日均线，重回3.0上方，将重新考验前高压力，此轮上攻银行处于相对高位，关注保险及证券板块动向。
综合研判：
今日或偏强震荡。中美经贸谈判取得实质性第一阶段成果，“协议一”将在未来五周之内拟定。原先在本月15日对2500亿美元商品关税从25%升至30%将不会实施。上周五全球股市一片“涨声”。上周五A股大涨，部分提前反映事件乐观走向。当前市场预期两国领导人将在11月APEC智利峰会上见面，近期外部不确定性扰动有望阶段性减弱。股市风险偏好有望提升。Y行发布标准化债权类资产认定规则征求意见稿，规则严于预期，不过整体影响可控。本周开始三季度GDP及9月宏观经济数据将陆续开始发布，同时上市公司三季报也陆续公布，实体运
行情况将影响指数运行节奏。今日期指或偏强震荡，不排除出现冲高回落走势，贸易战消息的刺激会有一波上涨行情，但短期已经积累了一定的获利盘，故此冲高后短期有洗盘需求，控制参与节奏。操作上以区间思路为主，切勿盲目追高，注意止盈止损。
合约选择参考：
如果布局认购做多：看大涨10月购3000，看小涨10月购2900合约。
如果布局认沽做空：看大跌10月沽3000，看小跌10月沽3200合约。
期权有风险，投资需谨慎！请做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损，期权交易，风控应该摆在您的第一位！
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