炒股有天才吗？

热心回应 · 2019-10-9 09:07:38

炒股真的存在天才吗？这个自然毫无疑问，但炒股的天才不一定炒股，也只有炒股了之后，才会成为天才。天才，天造之才，并不是才造之天。就算是你自己，你就真的知道你的潜能有多大，能力在哪里？你就能确定在其它领域你不会更成功？离开了具体的时空、条件、对象，又何来所谓的天才？大凡人们总容易相信赚钱靠的是自己的能力，越是聪明或越笨的人，往往越是如此。

段子界流传着这样一则段子：大科学家牛顿曾是热心股民。他经过精确研究和计算后，投入全部资金，买了当时一家热门的股票。短短数月，股价飞涨，最高曾涨到8倍，牛顿喜不自胜。然而，风云突变，一夜之间，股市泡沫突然引爆，牛顿措手不及，根本来不及脱身，全部砸了进去，股市给贪心的牛顿开了个大玩笑。最后，他只好无奈地承认自己不善理财：“我能算准天体的运行，却算不准人类的疯狂。”

让天才牛顿深度套牢的股票就是英国南海公司的股票。不妨让我们回顾一下南海公司股价的起伏过程，看看里面人性的力量对交易成败有怎样巨大的影响。

1720年，英国的南海公司和其他类似股份公司股价的离奇涨跌，是我们有详细记录的最早的泡沫事件之一。早在1710年，南海公司就获准专营与西属南美殖民地的贸易。然而，在18 世纪早期的多数时间里，英国都在和西班牙的菲利普五世打仗，因此除了作为奴隶贸易商获得了些许成功，南海公司几乎没有和南美展开什么商品贸易。

南海公司的真正业务是以其股票兑换英国国债：公司的新股权所有者可以得到一张承诺永久支付年息的流通股，前提是以利息更高但难以交易的国债作为交换。

为了争夺收购英国国债的权利，南海公司和其对手—英格兰银行在1720 年的最初几个月陷入了竞争。经过两个多月的深思熟虑，英国下议院通过了一项有利于南海公司的法案。这项法案“以前所未有的速度走完了所有程序”，于1720 年4月7 日获得上议院通过，并且在同一天获得女王御准。
南海公司的股价迅速涨到了每股300英镑，而在1月初时，其价格还不过每股120英镑。然而，这仅仅是个开始，到了这一年夏天，公司的股价已接近每股1000英镑。

若相信“信贷资金的积累可带来商业的扩张”，那么1720 年夏天南海公司股票所达到的价格是合理的。南海泡沫涉及的公司不止南海一家。其他持有英国国债的特许经营企业，诸如英格兰银行和东印度公司，其股价也同样快速上涨，只不过没有南海公司的股价那样离奇。此外，还有很多绰号为“泡沫公司”的企业在此间诞生。虽然不是全部公司都在诈骗，但其中很多的确如此。

这些泡沫及破碎的泡沫，是人性的贪婪造就的吗？也许是，看着也很容易有这样的印象，但作为一个操作者的失败，却有待深究。牛顿不仅仅是一个天才的理论家，也同时非常擅长实验室研究，有着辉煌的战绩，即他是天才不假，可是他有像钻研物理、数学般，那样钻研过股市吗？他又有像曾经在物理、数学领域那样积累炒股的知识经验吗？这就有如围棋天才跟普通象棋高手对弈一般，几乎必败无疑……

更为重要的是，牛顿处在量变到质变，彰显天才智慧的转换节点，在股市，他有像物理、数学一般，有踏脚处的巨人肩膀吗？就算是天才，也不具备这样的跨越性。前人的积累，足够的积累，就是我们今人最大的智慧，也是最大的优势。这是无言的势，却被大多数人所忽视。天才，从来都是天时地利人和下的天才，即顺天之才。

牛顿的失败，跟贪婪不贪婪，全仓不全仓，预测准不准之类的，并没有太多直接的关系，这些只不过是表象，本质上牛顿是一个股市新人或菜鸟，他缺乏属于他的势，也不曾想过去利用什么势。
这个市场上，大部分失败者，基本都是如此。或许他们聪慧过人、知识渊博、经验丰富、资源广阔……可这些跟股市有多大的关系呢？人们过渡迁移了自己的知识能力及经验，他们也许是天才，但显然并不是炒股的天才，故败所当然。

更多技巧尽在：
攀缠锋祖博客 - 难论系操盘手之家相关文章

热心回应 · 2019-10-9 09:07:39

你找100000000个完全不懂股票的人，让他们每天猜第2天的涨跌。猜错的筛选掉，猜对的再猜第3天。以此类推。按照概率，每天都有50%的人对，50%的人错。

最后总能剩下几个连对好多天的人。第27天，剩下最后一人。可是，这剩到后面的，真的是天才吗？第28天才知道。很多人自己也不知道究竟是运气好，还是天才。时间才能检验。

热心回应 · 2019-10-9 09:07:40

马克塞勒尔是对冲基金Sellers Capital Fund创始人，曾在晨星担任首席股权战略师，本文是他在08年的时候，给哈佛MBA做的演讲的重点内容。我认为，至少有7个特质是伟大投资者的共同特征，是真正的优势资源，而且是你一旦成年就再无法获得的。事实上，其中几个特质甚至丝毫没有学习的可能，你必须天生具备，若无就此生难寻。
第一个特质是，在他人恐慌时果断买入股票、而在他人盲目乐观时卖掉股票的能力。每个人都认为自己能做到这一点，但是当1987年10月19日这天到来的时候（历史上着名的“黑色星期一”），市场彻底崩溃，几乎没人有胆量再买入股票。而在1999年（次年即是纳斯达克大崩盘），市场几乎每天都在上扬，你不会允许自己卖掉股票，因为你担心会落后于他人。绝大多数管理财富的人都有MBA学位和高智商，读过很多书。到1999年底，这些人也都确信股票被估值过高，但他们不能允许自己把钱撤离赌台，其原因正是巴菲特所说的“制度性强制力”（institutionalimperative）。
第二个特质是，伟大投资者是那种极度着迷于此游戏，并有极强获胜欲的人。他们不只是享受投资的乐趣--投资就是他们的生命。他们清晨醒来时，即使还在半梦半醒之间，想到的第一件事情就是他们研究过的股票，或者是他们考虑要卖掉的股票，又或者是他们的投资组合将面临的最大风险是什么以及如何规避它。他们通常在个人生活上会陷入困境，尽管他们也许真的喜欢其他人，也没有太多的时间与对方交流。他们的头脑始终处在云端，梦想着股票。不幸的是，你们无法学习这种对于某种东西的执迷，这是天生的。如果你没有这样的强迫症，你就不可能成为下一个布鲁斯·博克维茨（ Fairholme Funds的创始人，选股思路深受巴菲特影响，组合集中、低换手率、很少越界）。
第三个特质是，从过去所犯错误中吸取教训的强烈意愿。这点对于人们来说是难以做到的，让伟大投资者脱颖而出的正是这种从自己过去错误中学习以避免重犯的强烈渴望。大多数人都会忽略他们曾做过的愚蠢决定，继续向前冲。我想用来形容他们的词就是“压抑”（repression）。但是如果你忽略往日的错误而不是全面分析它，毫无疑问你在将来的职业生涯中还会犯相似的错。事实上，即便你确实去分析了，重复犯错也是很难避免的。
第四个特质是，基于常识的与生俱来的风险嗅觉。大部分人都知道美国长期资本管理公司（1990年代中期的国际四大对冲基金之一，1998年因为俄罗斯金融风暴而濒临破产）的故事，一个由六七十位博士组成的团队，拥有最精妙的风险分析模型，却没能发现事后看来显见的问题：他们承担了过高的风险。他们从不停下来问自己一句：“嗨，虽然电脑认为这样可行，但在现实生活中是否真的行得通呢？”这种能力在人类中的常见度也许并不像你认为的那样高。我相信最优秀的风险控制系统就是常识，但是人们却仍会习惯听从电脑的意见，让自己安然睡去。他们忽视了常识，我看到这个错误在投资界一再上演。
第五个特质是，伟大的投资家都对于他们自己的想法怀有绝对的信心，即使是在面对批评的时候。巴菲特坚持不投身疯狂的网络热潮，尽管人们公开批评他忽略科技股。当其他人都放弃了价值投资的时候，巴菲特依然岿然不动。《巴伦周刊》为此把他做成了封面人物，标题是“沃伦，你哪儿出错了？”当然，事后这进一步证明了巴菲特的智慧，《巴伦周刊》则变成了完美的反面教材。就个人而言，我很惊讶于大多数投资者对他们所买股票的信心之微弱。根据凯利公式（Kelly Formula，一个可用于判断投资和赌博风险的数学公式），投资组合中的20%可以放在一支股票上，但很多投资人只放2%。从数学上来说，运用凯利公式，把2%的投资放在一支股票上，相当于赌它只有51%的上涨可能性，49%的可能性是下跌。为何要浪费时间去打这个赌呢？这帮人拿着100万美元的年薪，只是去寻找哪些股票有51%的上涨可能性？简直是有病。
第六个特质是，左右脑都很好用，而不仅仅是开动左脑（左脑擅长数学和组织）。在商学院，我曾经遇到过很多天资聪颖的人。不过主修金融的人，写的东西一文不值，他们也无法创造性地看待问题，对此我颇感震惊。后来我明白了，一些非常聪明的人只用一半大脑思考，这样足以让你在世上立足，可是如果要成为一个和主流人群思考方式不同的富有创新精神的企业投资家，这还远远不够。另一方面，如果你是右脑占主导的人，你很可能讨厌数学，然后通常就无法进入金融界了。所以金融人士很可能左脑极其发达，我认为这是个问题。我相信一个伟大投资家的两边大脑都发挥作用。作为一个投资家，你需要进行计算，要有逻辑合理的投资理论，这都是你的左脑做的事情。但是你也需要做一些另外的事情，比如根据微妙线索来判断该公司的管理团队。你需要静下心来，在脑中勾画出当前情势的大图景，而不是往死里去分析。你要具备幽默感、谦卑的心态和基本常识。还有最重要的，我认为你也得是一个好的写作者。看看巴菲特，他是商业世界里最杰出的写作者之一，他同时也是古往今来最好的投资家之一绝非偶然。如果你无法清晰地写作，我认为你也不能清楚地思考。如果不能清楚地思考，你就会陷入麻烦。很多人拥有天才般的智商，却不能清楚地思考问题，尽管他们心算就能得出债券或者期权的价格。
最后、最重要的，同时也是最少见的一项特质：在投资过程中，大起大落之中却丝毫不改投资思路的能力。这对于大多数人而言几乎是不可能做到的。当股票开始下跌，人们很难坚持承受损失而不抛出股票。市场整体下降时，人们很难决定买进更多股票以使成本摊薄，甚至很难决定将钱再投入股票中。人们不喜欢承受暂时性的痛苦，即便从长远来看会有更好的收益。很少有投资家能应对高回报率所必须经历的短期波动。他们将短期波动等同于风险。这是极不理性的。风险意味着你若押错了宝，就得赔钱。而相对短时期内的上下波动并不等于损失，因此也不是风险，除非你在市场跌到谷底时陷入恐慌，被损失吓得大乱阵脚。但是多数人不会以这种方式看问题，他们的大脑不容许他们这么想。恐慌本能会入侵，然后切断正常思考的能力。
我必须申明，人们一旦步入成年期就无法再学到上述特质。这个时候，你在日后成为卓越投资者的潜力已经被决定了。这种潜力经过锻炼可以获得，但是无法从头建立，因为这与你脑组织的结构以及孩童时期的经历密切相关。这不是说金融教育、阅读以及投资经验都不重要。这些很重要，但只能让你够资格进入这个游戏并玩下去。那些都是可以被任何人复制的东西，而上述7个特质却不可能。

作者：长坡101
链接：https://xueqiu.com/5588640980/133497957
来源：雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。

热心回应 · 2019-10-9 09:07:41

炒股的天才我觉得有的
不过炒股的天才和其它的天才不一样，其它天才对智商的要求非常高
但是炒股对智商的要求没那么高，对于情商的要求非常高

热心回应 · 2019-10-9 09:07:42

炒股成功的不需天才，而是综合型人才，你既要情商高也要智商高，数学，投资原理，逻辑学，心理学，经济学，哲学等等，你都要达到一定水准才会成功。

炒股有天才吗？

5 个回复