50ETF期权——最详尽的专业知识（必读）

vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权是一项灵活的交易品种，不仅可以T+0交易，而且在交易方向上也是双向的。50etf期权为中国资本市场增加了操作性，大家可以根据自己的预期进行开仓方向选择，无论是涨还是跌都有可供实现盈利的操作。

在入门50ETF期权交易时，我们应该了解到50etf期权是什么。50ETF期权是经过上海证券交易所的三个衍生品，从上证50指数到50ETF指数基金再到50ETF期权。我们先了解一下上证50指数。
它是由上海证券交易所编制的，是由众多股票中选择了最具代表性的50支股票，像中国平安，贵州茅台，民生银行，伊利股份等，它们的行情运转也反映了市场的整体状况。
上证50ETF的投资目标是紧密跟踪上证50指数，且拥有最小化跟踪偏离度和跟踪误差，代码为510050，对上证50ETF有了基本的认识以后，对于50ETF期权的理解就容易多了。
上证50ETF期权，在你付出一定额度的权利金后，可以选择买入或卖出，上证50ETF指数基金的权利合约，等到期后，你可以选择行使该权利，获得差价收益，也可以选择不行使该权利，损失权利金。当然了，中途也可以把该合约转让，赚取合约权利金差价。

根据期权定义，我们很自然的想到期权由以下几个部分组成：权利金、标的物、行权价格、行权日。
1、权利金：期权就是一种权利，而这种权利也不是谁与生俱来的，而是买来的，所以这种权利会有价格，期权的价格就是权利金。
2、标的物：期权合约所规定买卖的物品就是标的物，买入期权，在未来就可以买卖标的物了。
3、行权价格：即买卖标的物的价格，这个价格是由合约规定的，无论标的物价格涨跌到哪种程度，未来买卖标的物的价格直接以合约上规定的价格执行。
4、行权日：即期权合约上规定的最后可以行权的时间，过了这个时间我们就不可以买卖标的物了。
以上就是期权组成，根据以上介绍，50ETF期权就是未来买卖50ETF基金份额的权利，标的物就是50ETF基金份额。下面来讲讲期权怎么盈利。

1、期权买方怎么盈利：

A买入看涨期权时：买入看涨期权意味着我们可以在未来买入某项标的物，买入标的物的价格是合约上所记载的行权价格，这个价格是固定的。当行权价格低于市场价格时，我们就以较低的成本获得了标的物，然后我们再把标的物按照市价卖出去，此时我们就赚取了差价。B买入看跌期权时：买入看跌期权意味着我们可以在未来卖出某项标的物，卖出标的物的价格也是固定的。当行权价格高于市场价格时，我们就可以在市场上低价买入标的物，然后高价卖出，我们同样也赚取了差价。
那么，当买如看涨期权时行权价高于市场价、或者当买入看跌期权行权价低于市场价时买方怎么办呢?这个时候买方可以选择不行权，因为买方只有权利没有责任，行不行权由收益决定。

2、期权卖方怎么盈利：期权的买方的权利是向卖方购入的，此时买方向卖方支付了权利金，卖方获得了权利金收入。买方作为卖出权利的一方，当买方要求行权时，卖方有责任向买方履约，而买方行权一般时盈利的时候，此时买方的盈利就是卖方的亏损。因此，只有买方选择不行权，卖方才有收益，收益就是权利金。

在50etf期权交易中，购买合约的一方称作买方，通过向合约的卖方支付一定的费用，获得权利，有权向卖方在约定的时间以规定价格买入或卖出约定数量的标的资产，因此买方也称作权利方。

那么权利方有什么风险会面临呢?

1)时间的消耗，作为期权权利方，最不利的便是时间价值的消耗，只要期权未到期，期权就有时间的价值，对权利方来说就存在有利变化的可能。
但在其他条件不变的情况下，随着到期日的临近，期权的时间价值减小，权利方持有的期权价值就相应减小。
2)损失全部权利金，投资者在成功买入开仓后，无论市场行情如何变化，不需再交纳和追加保证金，最大损失就是买入成交时所支付的权利金，这是权利方的优势所在。
但是需提醒投资者注意的是，如果持有的期权在到期时没有价值的话，你付出的权利金将全部损失，换句话说，你的损失将是100%，如此“积少成多”下去的风险是不可忽视的。

接着再讲讲卖方也就是义务方

在交易50etf期权的过程中，卖出合约的一方称为卖方，通过收取合约买方的权利费，期权的卖方没有权利，却要承担义务。
一旦买方行使权利，卖方必须按照约定的时间以约定的价格卖出或买入约定数量的标的资产，因此卖方也被称为义务方。

那么义务方需要承担的义务有哪些呢?

1)接受行权的义务，如果期权买方行使权利(行权) ,卖方就有义务按约定的价格卖出或买入标的资产。
如果买方行使权利，认购期权的卖方有义务按照合约约定的价格卖出标的资产;认沽期权的卖方有义务按照合约约定的价格买入标的资产。
2)缴纳保证金的义务，在期权被行权时，卖方承担买入或卖出标的资产的义务，因此必须按照一定规则缴纳保证金，并每日维持足额的保证金，作为其履行权合约的财力担保。

通常在投资的时候，卖方盈利几率大，但是有可能亏损一次的话，可能很难止损，所以在投资50ETF期权的时候一定要谨慎选择权利方或者义务方。

看盘须知：

1、每个合约走势均可以理解为一只股票走势，这只股票走势与50ETF基金走势高度关联；
2、50ETF基金上涨，认购合约上涨，认沽合约下跌；
3、50ETF基金下跌，认购合约下跌，认沽合约上涨；
4、买入合约相当于买入一只股票，涨就赚钱，跌就亏钱，可以T+0交易！
5、合约价格也称为权利金，权利金多少由市场博弈决定！
6. 市场是如何定价权利金的呢？根据这个公式决定的：权利金=时间价值+内在价值
7、内在价值：期权合约本身具有的价值，内在价值=50ETF价格-合约的行权价格
8、时间价值：合约价格超过内在价值的那部分；这部分价值会逐步衰减
9、期权杠杆：倍数=50etf价格/合约价格，离行权日越近，虚值合约价格越便宜，杠杆达1000多倍，是以小博大的最佳时机！合约经常轻松翻3-5倍！！！
10、行情软件上显示的合约价格是一份的合约价格，而交易所的交易单位是一张，1张=10000份；
11、合约行权时间：每个月的第四周的星期三为当月的行权日，虚值作废、实值行权！

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