【兴业定量任瞳团队】水晶球：市场情绪谨慎20181219

市场情绪谨慎
兴业期权水晶球20181219
特别关注
预测标的：上证50指数/上证50ETF
预测分值：0分（情绪谨慎）
目标日期：2018.12.20（周四）
简明观点：期权市场数据表明波动率风险溢价和认购期权隐含波动率斜率均表现谨慎，波动率风险溢价的边际变化指标与认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标也转向谨慎区域，整体而言期权市场情绪谨慎。
风险提示：择时模型结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险。

1、市场回顾
上个交易日期权市场数据表明波动率风险溢价和认购期权隐含波动率斜率均表现谨慎，波动率风险溢价的边际变化指标与认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标表现中性，整体而言期权市场情绪偏谨慎。从标的日内走势来看，全天维持震荡下挫走势，最终标的全天下跌1.09%，50指数下跌1.18%，标的走势符合水晶球指数的预期。

2、短期判断
截止到周三市场收盘，兴业期权水晶球择时指数转向0分（情绪谨慎），期权市场数据表明波动率风险溢价和认购期权隐含波动率斜率均表现谨慎，波动率风险溢价的边际变化指标与认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标也转向谨慎区域，整体而言期权市场情绪谨慎。

附表

注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。证券研究报告：《市场情绪谨慎——兴业期权水晶球预测日报20181219》对外发布时间：2018年12月19日
报告发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）本报告分析师：
于明明SAC执业证书编号：S0190514100003任瞳SAC执业证书编号：S0190511080001

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