波动率实验室 - 国内第一个波动率产品复盘工具

“人类可以制定规则、修改规则、解释规则、完善规则、废除规则、制定你们必须遵守但是我不用遵守的规则、制定平时弃置不用但是想用的时候可以对你使用的规则。。。猫、狗只会继承规则。人和动物，谁更可爱？ ”
--- 图享胡说

这几天很忙，波动率系列的文章没有更新，不过抽空做了两个页面。“国内第一个波动率产品复盘工具”，这话可能托大了，机构也许会做，但是普通投资者不会有精力去整理。

波动率及其衍生产品，看似非常简单，打开交易软件，填好买卖方向、价格和数量就行了。其实远不是这么回事。普通的投资标的，要么是上市公司、要么是商品、要么是一揽子组合的基金产品，等等，总是存在一个可以评估基本价值的标的物。但是当你买卖波动率产品的时候，其实是交易数学公式计算的结果，和被放大的人的情绪。短期的情绪波动，这是树木，衍生品长期的本质的特征，才是森林。

波动率产品数量不多，只有几十个，少量的样本，暗含了很多幻觉。切不可套用股票里的技术分析，这些统统是幻觉。简单说一个，当你认为XIV下跌很多了，应该抄底了，其实这个下跌并不是由买盘卖盘推动的。很少有人知道：有一家金融公司，和发行机构签了协议，当日内ETF/ETN的价格偏离理论上的计算值时，进场调节价格，使ETF/ETN的日内价格始终跟随公式计算的理论值。到了收盘后的十五分钟，基金才会完成仓位调整。这个基于vix及其期货，通过数学公式衍生出来的数值，才决定了ETF/ETN的报价。

我接下来会把主要ETF/ETN的历史数据全部整理在 http://www.tuxiangjinrong.cn/volatilityhistorydata/，大家可以选择历史时段，进行两两对比，增加对产品表现的感性认识。我将会针对波动率产品的本质，开发策略，并用历史数据回测。

这张图，我在前一篇里做过线性回归。其它波动率产品每日振幅的关系可以在网页 http://www.tuxiangjinrong.cn/volatilitydailychange/ 迅速查看。

后面的文章说说XIV。在开始之前，提个问题让大家讨论吧：
如果你是提供反向1倍跟踪产品的基金经理，产品当天上涨10%（或者下跌10%）之后，你该如何调整仓位？

点击“阅读原文”，收藏“波动率实验室“”的网址：

波动率实验室 - 国内第一个波动率产品复盘工具

浏览过的版块