凛冬已至，如何利用认沽期权对冲持仓风险？

2018/03/23，星期五
中美摊牌，贸易战开始。
美国当地时间22日，美国总统特朗普签署针对中国“知识产权侵权”的总统备忘录，内容包括对价值600亿美元(约合人民币3798.6亿元)的自中国进口商品加征关税。
商务部第一时间反击：

2018年3月23日，商务部发布了针对美国进口钢铁和铝产品232措施的中止减让产品清单并征求公众意见，拟对自美进口部分产品加征关税，以平衡因美国对进口钢铁和铝产品加征关税给中方利益造成的损失。

中美贸易之争、全球市场遭殃：

我们A股表现：

面对贸易战爆发的“黑天鹅”事情，避无可避。幸好，在A股市场有一个避险工具--股票期权，可以利用小资金来回避大风险：（不信见下图）

对于股票期权，相信大家都不陌生，但是真正花时间去了解，去运用的投资者还是不多。以期权10001112（50ETF沽3月2900期权：合约意思是3月到期的以2.9元卖出50ETF的期权合约）为例：

若昨日收盘时就建立认沽头寸，
1手10001112合约所需支付权利金是：0.0588*10000=588元，
（一）若今日以0.1486元平仓，那1手可以获利：（0.1486-0.0588）*10000=898元，
收益率为：898/588=152.72%。
（二）若不平仓，可以在期权到期日行权，行权价为2.9元，相对目前50ETF的价格为2.765元，行权可获得收益：（2.9-2.765）*10000=1350元。
行权的收益为：1350/588=229.6%，当然行权前还需要承担市场的波动风险。