【课堂一分钟】股票期权的时间价值和日历价差策略(四）

正向日历价差的构建

正向日历价差组合的构成是：是指投资者——“买远卖近”，买进离到期日较远的期权（简称远期期权），同时卖出离到期日较近的期权（简称近期期权），两个期权的种类、标的物与执行价格都相同。

日历价差的盈利点主要在于期权的因时减值因素，由于近期到期期权因时衰减远胜于远期到期期权，便存在了套利的机会。随着时间的消逝，因时减值的作用在近期到期期权上程度会比到期日较远的期权要大的多，即近期期权价值的衰减要远胜于到期日较远的期权，如此，投资者在近期期权到期日前将该套利头寸平仓了结，以获取远、近期权的价值基差的变化。下图是看涨期权正向日历价差的损益图。

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以上分析仅供参考据此投资责任自负投资有风险入市需谨慎

gsh · 2020-2-26 22:45:25

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【课堂一分钟】股票期权的时间价值和日历价差策略(四）

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