【股票期权】警惕一致性预期 做好均衡配置

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中信建投证券西北分公司   2019-9-28 20:06   4178   0


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【时晨鑫】S1440115080243


01
期权市场
9月23日上证50ETF现货报收于2.981元,下跌1.06%,上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额887.303亿元,期现成交比为0.63,权利金成交金额13.620亿元;合约总成交2974490张,较上一交易日增加36.94%,总持仓4290295张,较上一交易日减少0.62%。


02
今日指数

9月23日上证50指数收报于2930.91,下跌1.10%。今日两市回调,全天萎靡,直到尾盘才出现小幅的拉升,跌幅收窄。行业方面,仅半导体收涨,其它板块普遍下跌。本周是国庆节前最后一个完整交易周,恰逢建国70周年,市场一致性预期会是以维稳为主,不过这里需要警惕一致性预期背后的下跌风险,节前还是以控制仓位为主。目前市场还是轮动风格,消费白马与科技龙头都有所表现,板块向上动能衰竭的迹象还没有出现,建议在相关指数20日上方均衡配置。




      
03
期权策略


今日期权T型报价界面如下:

50ETF下跌,认沽合约普遍上涨,认购合约普遍下跌。之前推荐的策略是“卖认沽”,选择的是10月份行权价2.85的认沽合约,该策略可继续持有。到周四、周五可以考虑做多波动率策略,同时买入平值的认购和认沽期权,如果节后波动不大,那么该策略“亏小钱”,如果出现大幅变动,则是“赚大钱”,风险收益比较高,可多做关注。




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