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9月18日，星期三。今天上证50ETF现货报收于3.003元，上涨0.54%，总成交量为798.1万手，总成交额24.0亿元。 上证 vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF 期权合约总成交量256.8万张,较上一交易日减少22.17%；总持仓437.1万张，较上一交易日减少1.36%；权利金总成交额11.31亿元。 今日成交总量的认沽认购比为0.750，上一交易日认沽认购比0.803。
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![]() 今天期权的成交量和成交额相比较于上一交易日有一定程度的下降；成交量和成交额的认沽认购比略有下降。 今天 市场没有延续昨天的跌势，并没有重燃交易者看涨情绪，而是让交易者变得更冷静了。
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![]() 今天的持仓量小幅下降，9月份合约平仓了很多，10月份合约有一定的增仓。离行权日只剩一周了，这是移仓换月的正常表现。 结合仓差与净买卖量数据来看，9月份的认购合约有大量的平仓，买入平仓和卖出平仓大体持平；9月份的认沽合约有很大的主动卖出，卖出平仓居多，但也有不少卖出开仓的。 从市场交易信息的整体情况来看，交易者达成的共识依然是对后续的走势看平。
![]() 30日和60日历史波动率基本保持平稳。隐含波动率指数今天略有下降，幅度很小。今天的波动率变化无特定市场意义。
![]() 9月份和10月份合约的波动差重新变成认购合约波动率略低，这是认沽合约隐含波动率上涨和认购合约隐含波动率下降共同作用造成的。 现在的市场状况下，既没有正向套利机会，也没有反向套利机会。这是交易者对未来无明显方向性判断的表现。
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![]() 受认沽合约隐含波动率上涨、认购合约隐含波动率下降影响，9月份和10月份的波动率微笑曲线也略有变化。实值认购合约的隐波变低了一些，实值认沽合约的隐波变得高了一些。不过变化的幅度都并没有达到值得做套利交易的程度。
![]() 今天的波动率期限结构看起来与昨天有些差别，但实际上这种变化主要来自于认购波动率曲线下移。现在这种形态下，仍缺少足够的套利空间，需要继续观望。
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![]() 9月份和10月份合约的时间价值差都缩小到了接近于0。不具备正向套利或者反向套利的机会，需要继续观望。
近几天，当标的上涨的时候认购的隐波会下降、认沽的隐波反而上升；当标的下跌的时候则是认购的隐波上升、认沽的隐波下降。尤其是面临美联储议息会议，隐波也只是在尾盘略有上翘。这是强烈的看平状态。 ![]() 从50ETF的历史波动率锥来看，各个月份的合约都处于波动率的低位，尤其是远期合约，已经接近于历史最低位。不过现在的这种低波动，有它低的道理。 面对这样的市场状况，我依然维持这几天一贯的判断，勿以涨喜、勿以跌悲，耐心等待市场机会出现再动手就来得及。
![]() 想看前一交易日的期权日报，点这里：
我也在陆续介绍期权日报里面的这些内容都该怎么看，现在只写出来第一段，链接在这里：
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