无风险的期权套利交易听起来很有诱感力，那么怎么才能发现期权的交易机会呢?小编从期权定价的角度为大家梳理一下期权无风险套利的机会。 (1)单个期权上限套利 权利可能是很有价值的，但不可能是无价之宝。看涨期权或者看跌期权，他们的价格都有一个上限。任何时候，看涨期权价格都不应该超过其标的资产价格，即期权价格的上限为标的资产价格。因为如果看涨期权价格超过标的资产价格，人们可以卖出看涨期权，同时以现价买进标的资产，从而获取无风险利润。 类似的道理，对于欧式看跌期权而言，其价格在任何时候都不应该高于其执行价格的现值。因为如果看跌期权价格高于其执行价格的贴现值，人们可以卖出看跌期权，同时买入其执行价格贴现值大小的标的资产，从而获取无风险利润。 (2)单个期权下限套利 “有权不用，过期无效”， 只要一个期权没有过期，或多或少都有价值。期权下限套利的含义是:期权价格应当大于其内涵价值，且最小不得小于零。期权的价值由内涵价值和时间价值构成，其中，期权的内涵价值是指买方立即行权所能获得的收益。 (3)买卖期权平价套利 这种平价关系是指，无论什么时候相同执行价格的看涨期权与看跌期权之间存在一种均衡关系: 对同标的、同到期日、同执行价格的看和看跌期权的差价应该等于标的资产现价与期权执行价格贴现值之美该平价关系成立的条件是B-S模型的假设条件。 更多资讯请关注本公众号：ETF期权通 对期权知识不懂的朋友，想了解更多期权相关知识的朋友，可以添加小编，或者直接私信留言
| 
转播
