50ETF期权平值，实值，虚值，应该怎么选合适

投资期权你必须清楚的知道期权合约的分类，更应该了解它们各自适合什么样的行情选择？

期权合约根据其价值的不同，分为实值期权，平值期权和虚值期权三种。

一、平值合约

行权价=标的50ETF现价（或最接近标的现价的）
平值合约权利金成本适中，杠杆率适中，平值合约时间价值最大，从时间价值流失率的角度来看也是比较大，但是平值合约是最容易变成实值期权的，因此，当标的价格有效突破平值行权价时，平值合约所能带来的利润最大。买入平值合约，从投资的成本和收益两个方面来看，是相对均衡的。买入期权而言，权利金就是成本，成本也就是最大风险，平值合约的成本相对适中。平值期权产生盈利，对标的物价格的波动幅度要求相对适中。但是买入平值合约有个风险，就是平值合约的权利金几乎全部由时间价值构成，当市场在合约到期日前，标的物波动很小、市场保持平稳状态时，会使得平值合约消耗完所有的时间价值，直至归零，损失所有的权利金。
二、实值合约

认购期权：行权价低于标的50ETF现价的合约称之为实值合约，间隔越远越深度实值认沽期权：行权价高于标的50ETF现价的合约称之为实值合约，间隔越远越深度实值实值合约的权利金成本较高，杠杆率不及平值、虚值期权，实值合约有内在价值和时间价值。因为时间价值占比较小，时间价值对买入者侵害相对而言较低。只要标的有波动，实值合约便能有收益产出。原则上讲，买入实值合约（时间价值占比10%以内）是最为保守的投机交易策略。买入实值合约类似于买入了标的物本身。尽管实值合约的权利金最贵，从成本上来看，买入实值成本最高，但是由于实值合约的涨跌同步率很大，只要标的物有个小的波动，实值合约就可以产生收益，因此实际上对行情大小的依赖程度较低，这种合约风险也较低。只有当标的物与持仓方向发生剧烈的反向波动时，你才会失去大部分甚至所有的权利金。实值合约的时间价值小，因此买入实值合约，时间价值对买入者的侵害相对而言较低，因此在时间的角度上，买入实值合约也是一种保守的策略。
三、虚值合约

认购期权：行权价高于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值
认沽期权：行权价低于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值
虚值合约权利金便宜，杠杆率大，只有时间价值，行权价远离标的价格，只有当标的发生有利方向大幅波动时，才有利润产出，波动越大，盈利越大。如果只是小幅上涨，由于时间价值流失的关系便出现即使方向正确还不赚钱的情况。越是深度虚值对应行情波动要求越大。且虚值合约到期归零的风险也大一些。虚值合约，特别是深度虚值的合约，大幅远离标的物现在的价格，这类期权合约获利，真的类似于买彩票了，中奖率极低。如果选择激进的投机策略，就是买入深虚值的合约。尽管这类期权的权利金十分便宜，买入成本极低，1手期权的潜在风险极小，但是，要特别注意：即便标的物价格发生了有利方向的变动，你买入的深度虚值期权可能不会赚钱，反而赔钱，甚至变成一张废纸！这是因为虚值合约的涨跌同步率很小，深度虚值合约的涨跌同步率甚至接近于0，意思就是标的物价格涨了100元，你买入的深度虚值认购合约可能只涨20元，甚至5元，甚至1元。。。只有当标的物价格出现超大的波动时，买入的深度虚值合约才会出现盈利，波动越大盈利越多，这种期权最喜欢的就是黑天鹅行情。所以，买入这种深度虚值期权，只要成功一次，就可以有很丰厚的收益，赔率（收益/成本）极大。每一种合约都有其特有的特性，投资者需要结合市场的趋势以及各种影响因素综合考虑，才能做出正确的选择。

声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。

各位网友：微信改版了，之前点赞是点“拇指”，现在是点右下角的“好看”，希望各位网友看完后点击“好看”以示鼓励。感恩有你相伴。

学习期权必看内容，下方请猛戳！

期权到底是什么？——上证50ETF期权

50ETF期权投资——新手技巧和误区

50ETF期权盘面基础

上证50ETF期权实操基本流程

震荡行情中，期权怎么做最合适？

用真实的案例，告诉你，什么时候适合开跨式策略！！！

更多资讯请关注本公众号：ETF期权通

关于期权的更多知识我们会在后期的推送中给大家讲到

创作不易，写作不易，如果觉得文章不错，可以在右下角点个在看~~

50ETF期权平值，实值，虚值，应该怎么选合适

浏览过的版块