期权日报(20190911):50ETF期权持仓量再创新高

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华宝财富魔方   2019-9-11 18:34   414   0
分析师:奕丽萍(执业证书编号:S0890515090001)
分析师:程靖斐(执业证书编号:S0890517060001)


1. 成交量和PCR指标
9月11日成交2497443张50ETF期权合约,其中认购期权成交1474322张,认沽期权成交1023121张,PUT-CALL比率(PCR指标)为69.4%,小于80%的历史均值,上证50指数短期预期乐观,当天总持仓达4319108张,再创历史新高。

2. 期权杠杆
从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆,柱状图是理论杠杆,红线是实际杠杆,认购合约的理论杠杆为正,认沽合约的理论杠杆为负,虚值合约的杠杆较大,近月合约杠杆较大。从下图可以看到理论杠杆最高近50,实际杠杆最高近80。现货市场的情绪传递到期权市场后得到了放大,期权市场为投资者提供了四两拨千斤的投资工具。



3. 日内ATM隐含波动率
认购和认沽期权合约的日内ATM波动率宽幅震荡,认购期权的ATM波动率目前在18%-20%之间,认沽期权的在17%-23%之间。

4. 日内Borrow Rate
50ETF期权合约隐含的借贷利率宽幅震荡,目前在-3%左右,市场中可供融出的50ETF现货数量相对宽松。


5. 上证50指数期货基差


上证50指数期货合约的日内基差窄幅震荡,主力合约当前升水0.1%左右。

6. 无风险套利机会
根据WIND提供的日内TICK级数据,对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。9月11日当天没有出现相应的无风险套利机会。






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