期权合约的收尾操作~（广州、成都期权培训）

在期权上赚过钱的朋友很多，但是做了过山车的更多，在一波行情，或者一个月的合约到期前，如何尽可能多的把收益锁定，但又不会那么容易卖飞，如果继续朝着那个方向运动还能享受收益，这就需要一些技巧了。
期权的善后处理，如同吃一整条鱼，吃到最后如何处理鱼刺，既要享受鱼的美味，又不能被鱼刺刺到，对于期权盈利的善后处理，以按月买入期权为例，当有了较大的浮盈时，怎么处理既能保持上行的收益，又尽量避免较大的回撤呢？
除了腾挪方得最优收益——移仓管理外，我采取的办法是在靠近行权日前10天左右，如果标的走势和你的持仓方向一致，一般不随意往上移仓，甚至还往低行权价合约移仓以获得较小的涨跌幅度。
办法有如下4种。
（1）将实值、平值合约平仓，按照相等的张数移仓到虚一档合约，把其他资金转走，既能保证上行收益，又能做到亏损有限，既可以抗衡大幅下跌，也可以享受大幅上涨。但是如果不继续上涨，大概率情况下会牺牲虚值部分，不过最大亏损能计算（参考案例为2017年7月和11月、2018年1月行情）。
（2）将虚值、平值合约往实值、深度实值合约移仓，这样涨幅、跌幅都比较小，上涨可以继续享受上行收益，但不能抵抗大幅下跌对内在价值的损伤（参考案例为2017年10月行情）。
举例：

今日行情里，举例到期日还有5个交易日，如果是之前持有的多头，未来短期看小涨小跌，可以把时间价值较多的2950,3000合约向实值的2900,2850之类移仓。而要博取高倍数的收益，则可把实值期权移仓，换到3000附近的期权，但要算好盈亏概率，如到期日前涨到3.1元则3000合约到期翻倍。
而若是持有了深度实值认购，如2800等，则可等张数移仓到2900等合约上，两者的时间价值相差不大，价格差1000元/张，一般不太极端的行情下，他们涨跌的金额应该大体一致，而且可以腾出一半的资金，可以用于做点卖方或价差策略。
（3）拿出5%～10%的资金（主要是盈利）买入平值或虚一档认沽合约（做空时则买入认购）作为保险，花费这部分保险费获取行情突然反转的保护，但又区别于买入跨式。买入跨式是认购、认沽投入的金额或张数基本相等，做保险只用少部分资金（参考案例为2017年12月合约在11月23日后的行情以及2018年1月行权日后的行情）。
（4）使用价差与比率策略。
多头趋势逆转通常有以下几个现象：①MACD开始由强转弱；②高位震荡；③下行跌破5日均线迹象；④板块轮动失效，核心板块（如保险）提前日内大幅下跌，比如2%。
如果趋势已经改变，那当然是采取反手、做卖方等策略保证稳定收益。

以上摘自《小马白话期权——1年100倍的稳健交易心法》，京东自营有售，满160减50,3本最合算。

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