心算期权预期盈亏,快速掌握50ETF期权盈亏规则

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58期权   2019-9-7 23:00   4287   5
心算期权预期盈亏

首先要做的就是查看50ETF期权合约的常用希腊值,最常用的三个:Delta、Theta、Vega,外另一个隐含波动率变动。

这些在券商的期权分析软件中均可快速查看。下面以“国泰君安证券期权宝”行情软件报价数据来分析,其他的软件也有,具体操作方式有不清楚的,可以留言。
期权论坛201909072332579776.png

抓取几个重要数值:
1、隐含波动率:19.99
2、Delta:-0.4971
3、Vega:0.0029
4、Theta:-0.0011
然后就可以开始测算了。

如何快速心算买入1张该合约的盈亏预期值呢?
期权论坛201909072333055193.png

以上图数值为例,预期未来2个交易日50ETF的价格将由现在的2.939下跌到2.90元,隐波不变。心算盈亏预期值步骤:
1、价格下跌2.90-2.939=-0.039元,Delta:-0.4971,忽略其他条件下,期权价格将变动:(-0.039)*(-0.4971)=0.0194元
2、时间流逝2日Theta:-0.0011,忽略其他条件下,时间损耗将给期权价格带来变动:-0.0011*2=-0.0022元
仅考虑标的价格变动和时间流逝两个因子,大致可以得出,未来2个交易日后的买入1张认沽合约的损益为:
[(-0.039)*(-0.5030)+(-0.0011)*2]*1张*10000份/张=172元。
3、大多数时间,应该考虑到隐含波动率的影响。接上情景,未来2个交易日,50ETF的价格将由现在的2.939下跌到2.90元,隐波降低5%至14.99。Vega:0.0029,在忽略其他条件下,隐波降低将给期权价格带来变动:0.0029*(14.99-19.99)=-0.0145元。
综合考虑,标的价格、时间、隐波后,快速心算,未来2个交易后买入1张认沽合约的损益为:
[(-0.039)*(-0.5030)+(-0.0011)*2+0.0029*(14.99-19.99)]*1张*10000份/张=27元。
这个方法很简单,只要结合软件上的数据,快速测算一下,并可知道大致未来的情形。
注:文章内容、图片、数据、信息均来源于公开资料,本公众号对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,在任何情况下文章内容或信息或所表达的意见都不构成证券买卖操作建议;本公众号不对任何投资做出任何形式的担保,投资者自主作出投资决策并自行承担相关风险。本文不构成任何投资建议,不应认为本篇内容可以取代自己判断,投资盈亏自负!
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5 个回复

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质量帖子,谢谢
tomtom  5级知名 | 2019-9-7 23:44:35
虽然简单,但是有用
思过  3级会员  期权爱好者~ | 2019-9-8 10:57:40
请问理论价小于实际价格,是不是就可以做套利?
思过 发表于 2019-9-8 10:57
请问理论价小于实际价格,是不是就可以做套利?

不能哪,一个是历史波动率算的,一个是隐含波动率算的,不应该叫理论价,这些软件都是误导大家。
福福鼠  2级吧友 | 2019-9-9 23:52:56
0.5030怎么计算出来的 ,新手一枚 请教一下
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