50ETF冲高回落 期权市场继续回暖

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实时播报   2019-9-6 09:48   3135   0

            【50ETF冲高回落 期权市场继续回暖】从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现大涨后的冲高回落走势,日K线收长上影线,MACD红柱放大。KDJ指标死叉。布林通道开口扩大,K线从上轨处回落,强势特征明显,但短线也存在冲高回落迹象。(期权策略)
        【仅为资讯,不做参考】

        
               一、股指观点:

  从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现大涨后的冲高回落走势,日K线收长上影线,MACD红柱放大。KDJ指标死叉。布林通道开口扩大,K线从上轨处回落,强势特征明显,但短线也存在冲高回落迹象。

  IF主力合约IF1909支撑位3892和3877点,阻力位3963和3982点;IH主力合约IH1909支撑位2927和2915点,阻力位2980和2995点;IC主力合约IC1909支撑位5085和5064点,阻力位5187和5228点。


期指成交持仓排名变化

  今日期指或出现大涨后的震荡走势。昨日在托底政策明确,指数一度大幅上涨。从昨天股票成交量来看,当前投资者对于反弹的情绪进一步升温,入市积极性增加。隔夜美股因乐观预计及经济数据表现良好而创三周来最佳,反弹显著,黄金等避险资产重挫。不过短线大涨后在增量利多跟进不足的情况下,不排除冲高回落走势。后期等待央行是否调降公开市场操作利率等托底信号。操作上以区间思路或逢低做多思路交易为主,注意止盈止损。

  二、50ETF期权观点及策略:

  周四50ETF冲高回落,收涨1.04%,收放量长上影阳线。

  从波动率来看,期权隐波大涨至16.94%,与标的30/60日历史波动率仍处于近一年底部区域震荡。9月平值认购隐波依旧低于认沽水平,认购隐波早盘一度飙升,出现追涨现象,9月3100认购合约更是出现3倍涨幅,随后快速回落,认沽隐波略有回落,价差再次收窄,期权市场情绪继续回暖。

  从核心板块来看,银保证均冲高回落,银行板块站上半年线,保险板块放量逼近前高,证券板块收放量长上影阳线。从权重个股来看,平安放量逼近前高,招行站上60日均线,茅台收复5日均线。整体来看,全市场普涨,50ETF早盘在券商板块带动下快速拉升,有点2月25日的感觉,但在突破前高3.034后快速回落,显示上方压力较大,而北上资金尾盘却持续流入,全天净流入近100亿,市场做多情绪依然较强,接下来重点关注标的能否有效突破前高,预计将震荡消化前期套牢盘后再行上攻。

  操作上,昨天9月2750认沽义务仓在28元位置平掉了,以释放保证金,剩余30%仓位10月2800认沽义务仓继续持有未动,计划接下来逢标的回调加开20%仓位9月2850认沽义务仓,义务仓总体仓位控制在五成。权利仓方面,开盘后追了30%仓位9月3100认购权利仓,一度浮盈翻倍,但十点半左右标的和隐波跳水太快,午盘止盈,收益约40%。尾盘再次买了不到5%仓位9月3100认购,准备作为底仓持有。

  三、期权波动率及持仓:

  周四认沽认购成交量比67.66%,期权市场情绪转为乐观。从期权持仓变化来看,看不涨减少,看不跌增加,期权市场预期仍是偏强。

  从9月持仓变化来看,认购在3200处增仓最大,认沽在3000处增仓最大,50ETF支撑压力均有上移迹象。


9月期权持仓量变化(红柱认购)


  从9月持仓分布来看,认购仍在3100处持仓最大,认沽最大持仓由2800变为2900,50ETF压力不变,支撑已上移。

  从波动率来看,标的30日历史波动率微涨至16.08%,60日历史波动率微涨至16.50%,仍处于18年2月初以来底部区域。9月平值认购隐波收涨至15.29%,认沽隐波微跌至18.04%,两者价差再次收窄,期权市场情绪继续回暖。


标的历史波动率走势

  四、期权成交数据:

  vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权周四成交4901611张,其中认购成交2923494张,认沽成交1978117张,认沽认购比67.66%。总持仓3578663张,认购持仓1644413张,认沽持仓1934250张。认购持仓较前一日减少20717张,同比减少1.24%;认沽持仓较前一日增加72732张,同比增加3.91%。
(文章来源:期权策略)

        
        
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