【每日早评】50ETF期权盘前展望20190829

【标的与现货】
标的
收盘
涨跌幅
成交金额（亿）
50ETF
2.912
-0.75%
21.8
上证指数
2894
-0.29%
2018
沪深300指数
3803
-0.38%
1377
周三市场如期陷入震荡，早盘低开后一直在底部徘徊，好在2.9整数关口尚可以守住，成交量维持在正常水平，北向资金尾盘有流出，但我们注意到深市的流程明显高于沪市，整体4亿元+的流出额度不算大，后续仍有可以期待的地方。板块方面，农业股，食品股上涨，汽车、零售、军工涨幅收窄。今日中证消费指数继续维持中阳。从未来货币增速不断下降、经济对消费的依赖越来越大，小权认为消费指数是一个非常好的指数，不管经济好坏，吃喝拉撒这些总是避免不了的，受经济波动小。事实上过去14年，中证消费指数走出的就是一个慢牛和不断新高的趋势。说回技术面，日线处于MA5与MA10之间，考虑MA20依然向下，暂时是一个震荡的架势，一旦有消息刺激，可能立即走出趋势。30分钟级别，有一定下跌衰竭迹象，但要谨防下跌中继，只能继续观察。
隔夜美股上涨，A50盘前微涨。
波指在震荡中继续小跌，从历史波动率看，目前二者相差空间很小，预计继续下行空间有限。

50ETF近期30分钟K线图
【期权交易】
总成交面额（亿元）
N/A
期现成交比
N/A
权利金成交额（亿元）
11.05
合约总成交（万张）
243.99
合约总持仓（万张）
392.85
P/C
0.86

【波动率】
波动率的实际估计非常复杂，从实践角度，推荐使用简单易懂的波动率圆锥进行估计，通过分位数法来给出一个客观参考，一般到期时间越长的合约，隐含波动率的变化范围越小，到期时间越短的合约，隐含波动率变化范围越大。通过比较当前合约的隐含波动率与波动率圆锥的分位数值可以判断当前隐含波动率处于什么水平，从而给出一个“概率”上的高低判断。

【今日建议】（内部观点仅供参考，不作为具体品种操作建议）
1、超短线上仅适合日内，上下两可，可以选择9月实值合约操作，快进快出。中线还有继续上行可能，政策方面应该还有利好，依然可以选择9月合约构建牛市价差或者轻仓卖出极少量认沽试盘等待机会。
2、卖方只建议留极少头寸试盘，以休息为主。

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