关于开展铜期货期权仿真交易的通知

上期办发〔2018〕34号

各会员单位：
　　为推动铜期货期权的业务准备，上海期货交易所（以下简称交易所）计划于2018年5月21日起开展铜期货期权仿真交易。
　　一、开户流程
　　客户通过期货公司开户。在交易所已有交易编码的，可直接参与仿真交易。
　　二、挂牌合约
　　铜期货和铜期货期权同时开展仿真交易。挂牌的铜期货合约对应月份为2018年6-12月和2019年1-5月。挂牌的铜期货期权合约对应月份为2018年6-12月和2019年1-5月。
　　三、交易时间
　　仿真交易时间与日盘时间保持一致，不进行夜盘交易。
　　四、相关参数
　　仿真交易期间，铜期货相关参数与实盘保持一致。铜期货期权相关参数具体如下：

项目
仿真交易参数值
期权定价用无风险利率
1.5%（央行一年期存款利率）
期权定价初始波动率
标的期货主力合约90日历史波动率
期权开仓手续费
5元/手
期权平仓手续费
5元/手
期权平今仓手续费
5元/手
期权行权（履约）手续费
5元/手
行权（履约）后产生期货的开仓费
0元/手
期权自对冲手续费
5元/手
行权（履约）后期货自对冲手续费
0元/手
限价单最大下单量
100手
会员初始化资金
20亿元
非期货公司初始化资金
5000万元
做市商初始化资金
2亿元
客户初始化资金
建议每个客户1000万元
　　五、持仓限额
　　仿真交易中铜期货持仓限额根据交易所现有规定确定。仿真交易中铜期货期权与铜期货分开限仓，铜期货期权非期货公司会员、客户和做市商的持仓限额采用绝对值，期货公司会员不设限仓。铜期货合约交割月前二月之前，非期货公司会员铜期货期权持仓限额为5000手，客户铜期货期权持仓限额为5000手，做市商铜期货期权持仓限额为10000手；铜期货合约交割月前一月（到期日所在月份），非期货公司会员铜期货期权持仓限额为1600手，客户铜期货期权持仓限额为1600手，做市商铜期货期权持仓限额为3200手。

　　会员单位应该在仿真交易过程中管理好客户持仓，避免到期日铜期货合约超仓。　
　六、套保申请
　　仿真交易可以申请套期保值额度。获批的套保额度可以用于期货交易和期权交易。
　　七、合约询价
　　当期权合约不存在合理买卖价差时，非期货公司会员和客户可以在标的为连1-9月对应的所有期权合约上向做市商进行询价。询价请求应当指明期权合约代码，对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒。交易所可以根据市场情况对合约询价作出调整。
　　八、会员支持
　　为了鼓励会员参与仿真交易，提高会员的积极性，交易所将根据活跃开户数、户均交易量以及户均持仓量等指标选出仿真交易组织奖，其中一等奖2名，二等奖5名，三等奖8名。指标统计时间为仿真交易开始至6月22日。交易所将对获奖会员予以奖励。
　　九、技术指引
　　（一）交易、行情接入
　　仿真交易证联网测试网上期所接入的FENS地址为：　　42.24.1.47　　42.24.1.48
　　使用FENS服务器获取交易前置机地址参数的TCP普通链路端口号为5901，使用FENS服务器获取行情前置机地址参数的TCP普通链路端口号为5903。
　　在交易所已有交易编码的，可直接参与仿真交易（席位帐号、密码与20180409生产一致）。
　　（二）上期所会服系统　　http://42.24.1.247
　　在交易所已有帐号的，可直接参与仿真交易（登陆帐号、密码与20180409生产一致）。
　　（三）期货市场监控中心
　　统一开户：tcp://42.0.2.5:51002　　盘中实时报送：tcp://42.0.2.10:40002　　盘后报送：tcp://42.0.2.4:9002
　　测试的用户名及密码同“生产上线前联调测试环境”的数据报送测试的用户名及密码。
　　注意：请将统一开户服务器、报送服务器的证联网测试网地址提供给监控中心（发邮件给张倩或葛明阳，具体联系方式参见第十部分），监控中心需要开通相应网络权限。
　　十、联系方式
　　衍生品部 021-20616787　021-20616786　　交易业务 021-68402786　021-68401089　　结算业务 021-68402747　021-68401205　　监查业务 021-68402428　021-68400472　　技术咨询 021-20616345　021-20617680　　监控中心：　　张倩　电话：010-66553025　邮箱：zhangqian@cfmmc.com　　葛明阳电话：010-66553037　邮箱：gemy@cfmmc.com
　　各会员单位要认真做好铜期货期权仿真交易的各项准备工作，严格控制市场风险，确保铜期货期权仿真交易平稳运行。
　　特此通知。

　　附件：1．铜期货期权仿真交易合约　　　　　2．铜期货期权仿真交易业务规则
上海期货交易所办公室
2018年4月20日