为什么美国国债收益率倒挂意味着十年一遇的机会？

昨天好几个朋友在后台提问：

为什么美国国债收益率倒挂意味着十年一遇的机会呢？
期爷今天来统一解说一下！

一般而言
美国长期国债收益率要高于短期国债收益率
而所谓的收益率曲线倒挂
即是短期收益率高于长期收益率

美债收益率倒挂
是美国经济的一个重要指标
通常反映市场对美国经济前景的担忧
反映的是市场对于长期经济通胀预期的悲观

并不会直接导致经济衰退
但是会对市场情绪有巨大的影响
人们看到倒挂这个危险信号后
往往会改变自己的行为模式

美国国债收益率现象自08年金融危机爆发以后
11年来从未出现过
最近第一次出现是2018年12月
5年期对2年期、3个月国债收益率倒挂
第二次出现是2019年3月
5年期对2年期、3个月国债收益率再次倒挂
倒挂程度加深
如下图

第三次出现在2019年8月14日
美国10年期和2年期国债收益率盘中倒挂
市场对美国经济陷入衰退的担忧升温
vix恐慌指数快速上升
美股大跌、黄金续涨。
第四次出现在2019年8月22日（昨天）
美国2年期国债收益率周三再度短暂升穿10年期收益率

历史上10Y-2Y美债收益率倒挂后
美国经济都随之衰退
最快1年后、最慢3年后、平均2年后

下图是美国历史股灾时间
与利率、国债收益率倒挂的时间对比图

对比历史
每一次国债倒挂后不久
美股都发生崩盘
上一次10Y-2Y倒挂时间是2005年12月27日
2007年美股开始崩盘

美股牛市十年
美联储开始降息

国债利率已经出现四次倒挂

美国经济很可能会面临的下行风险
再加上美国所挑起的贸易争端
结合历史规律
下一次美股崩盘是不是越来越近了呢？
具体还有多久
估计没人能推测出来

很多朋友做期权的原因

是为了期权买方的翻倍和杠杆效应
一般情况下
大多数行情期权做买方
十有八九都是亏钱的
能精准踩点翻倍暴富的人
凤毛菱角
可以说比创业成功的概率还要低

回看上次金融危机
美股从2007年10月底开始下跌
直到2009年3月才开始触底反弹
一路向下跌了一年多的时间
如果不久的将来美股崩盘
也就是告诉我们
股市会一路向下持续一年左右的时间
这个期间
任何人在任何时候long put
是不是就跟十年前在北上广买房一样
买一个一个准？
期权买方的杠杆效应是不是就能持续做一年？
这是不是十年一遇的机会呢？
做期权的朋友应该能明白
还要考虑中美之间的博弈
贸易战、科技战、货币战、挑起内战等等因素
如果美股真的崩盘

很可能波及全球股市
我们A股和港股也很难独善其身

不管怎么样
经济规律我们普通老百姓没法改变
我们只能问自己
如果十年一遇的机会真的来了
我们准备好了吗？

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