盈透金融|4月10日商品期货、国际期货早评

1螺纹钢

建材库存数据包含17个城市的76个仓库，库存总量为796.58万吨，较前一周减少49.34万吨，环比下降5.83%。库存连续第四周下降，去库存进程较为顺利，符合旺季的特征。后期市场可密切关注找钢库存数据，重点关注进入4月中下旬后，去库存的持续性和库存低点的绝对值水平，这些也是影响行情的重要因素。

操作策略
从小时图来看，螺纹价格昨日缓慢上抬，价格最终触及半年线位置，目前看来没有明显承压的迹象，加上价格上涨速率较慢，量能释放比较稳定，预计半年线位置突破应该没有太大的问题。建议日内回踩3410附近做多，止损3390附近，止盈于3490附近。上涨行情中，空单选择需谨慎。

2原油

消息面：

油价周二劲升逾3%，因投资人对中美在不损害全球经济的情况下解决贸易纠纷的信心增强，而中东紧张局势和美元疲弱也支撑油价。截止收盘，布伦特原油期货跳升2.39美元，或3.5%，结算价报每桶71.04美元，今日百分比升幅为9月来最大。美国原油期货升2.09美元或3.3%，结算价报每桶65.51美元。
操作策略
从15分钟图来看，昨日价格延续上涨，均线呈多头格局，昨日价格上涨至前期小高点附近受到压制，但价格回落力度很小，加上国际油价涨势强劲，预计日内原油还将继续上涨，晚上的EIA或许是行情的转折点。建议日内调整至414附近做多，止损于412附近，止盈于422附近。

3焦煤

高炉复产对焦炭供需将带来边际改善。但过去两年焦炭市场库存整体上行，意味着在钢焦高负荷生产情况下，焦炭供给在逐步趋于宽松。焦炭供需的边际改善并不意味着钢厂复产后将出现焦炭供给紧缺。同时，高炉复产将增加目前的钢材供给压力，减缓市场库存去化速度，加之钢厂在提高运行效率、增加废钢用量等方面技术的进步，供给压力将成为打压产业链利润的重要因素，继而使焦炭供需的改善难以起到支撑价格的作用。

操作策略
从15分钟图来看，焦煤合约更换，目前焦煤走势呈趋势向上运行，均线呈多头排列，价格延续上涨概率较大，操作沿趋势线以低多为主。建议回踩1175附近可以做多，止损于1165附近，止盈于1220附近。

4焦炭

操作策略从15分钟图来看，焦炭和焦煤走势区别不大，价格同样是沿趋势上行，价格上行趋势坡度不大，同时也就说明趋势上涨结构稳定，时间周期或许会相对较长。建议回踩至1795附近可以做多，止损于1785附近，止盈于1840附近。

5沪镍

消息方面：

镍铁厂方面，原料充足、盈利可观，但连续增产数月后，目前镍铁供应缺乏弹性，边际增量有限，对精炼镍份额的进一步替代空间很小。精炼镍方面，国内生产稳定，进口环比减少，供需稳中偏空。与高镍生铁、废钢相比缺乏经济性，一旦不锈钢减产，精炼镍将首先受到冲击。镍矿供应前景宽松，印尼镍矿出口配额巨大，印尼和菲律宾抢占中国市场，镍矿价格受压制明显。
操作策略
从小时图来看，镍价昨日继续反弹，短期均线呈多头格局，价格触及年线位置，没有明显的承压转空的迹象，预计稍作调整后，价格将发力上攻年线。建议可在100700附近可以做多，止损于100200附近，止盈于103000附近。目前看不到空头的抵抗，空单谨慎选择。

6铁矿石

消息方面：

国产矿方面，市场维稳运行。进口矿方面，港口现货、远期现货价格小幅回涨。今日成品材、钢坯市场连续上涨，但铁矿石商家暂维持观望，由于近期中美贸易战的冲击，加上前期钢材市场震荡运行，使得钢企对铁矿石的需求略显弱势，压价意愿不减，然而随着成品材市场逐渐出现回暖迹象，矿选厂商入市的心态有所改善，但多半随行就市，不愿低价出货，贸易商询盘倍感压力，个别地区价格由之前的有价无市到转为逐渐明朗，市场暂时处于维稳调整阶段。
操作策略
从小时图来看，昨日铁矿稍作调整，夜盘发力上涨接近半年线附近，相对其他商品，铁矿还是有点弱，但现在的反弹走势比较稳定，短期操作以低多为主。价格回踩至450附近可以做多，止损于445附近，止盈于470附近。

基本面
国际市场状况：
【1】贸易战紧张局势缓和，引发全球股市普遍大涨，风险偏好回升。但金价仍录得三连阳，因美国可能对叙利亚发动军事打击，使得市场避险情绪未明显消退。截止收盘，美国6月期金收高5.80美元，或0.4%，报每盎司1,345.90美元。周三，需主要关注美国3月CPI以及美联储3月会议纪要。
美原油方面：
【1】美国WTI 5月原油期货电子盘价格周二(4月10日)收盘上涨2.15美元，涨幅3.6%，报65.57美元/桶。周二油价升至两周高位，因市场越来越担心中东地区可能爆发军事行动，令石油供应受到影响。与此同时，ICE布伦特6月原油期货电子盘价格收盘上涨2.41美元，涨幅3.59%，报71.06美元/桶，创2014年12月以来收盘新高。
1、恒指

基本面：

市场对中美贸易摩擦升级的担忧情绪似乎趋缓，但美国政局的不确定性因素仍然使股市承压。港股昨日低开0.08%之后在内需股、科网股、中资金融股等带动下涨幅不断扩大，截止收盘，恒生指数大涨499.16点，报30728.74点。国企指数涨251.02点，报12324.02点。红筹指数涨68.24点，报4533.32点，大市成交1383.48亿港元。沪港通资金流向方面，沪股通净流入26.4亿，港股通(沪)净流入2.3亿。深港通资金流向方面，深股通净流入8.45亿，港股通(深)净流入23.66亿。
操作策略
今日建议：回撤至30500点附近布局多单，止损30450，止盈30800-新高。上方暂不布局空单。

2、美原油

操作策略
今日建议：早间上方可在65.7附近布局空单，止损66美元，止盈65.4-64.8美元。下方考虑在64.4美元附近布局多单，止损64美元，止盈65.6-66美元。

3、美黄金

操作策略
今日建议：回撤1340附近布局多单，止损1337，止盈于1346附近即可。重点时间段还是在下午的6-8点，若是此时间段进一步攻破昨日高点，则晚间美盘走延续的需求就非常大。

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