期权高阶:用kelly model做期权

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周鹏   2017-7-7 10:55   12501   5
一次下注中,要么净赢x,概率为 p, 要么净输y, 概率为 q = 1-p. 如果 px > qy, 则存在策略一直赌下去获得正收益,实现最佳平均每注收益的下注方法是每次下当前总资金的a = p/y-q/x 倍。

简单情况:

1)比如 x = y = 1 (要么拿回1,要么输掉所下赌注), a = 2p - 1, 也就是如果赢的概率为60%, 你每次下a=20%的当前总资金(含最初本金及之前赢的); 赢的概率为100%,则 全压上。

2)如果 x=1, y =1/2 (翻倍和损失一半)的概率均为50%, a = 1, 也就是全压上。

3) x = 0.1, p = 90%, y = 0.5, q = 10% (有90%的概率赚0.1倍,10%的概率赔掉一半), a = 1.8-1 = 0.8, 也就是压上80%。

实际执行中,适当保守一点比较好。
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5 个回复

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2#
薛亨旭  8级牛人 | 2017-7-7 10:56:29
利用正面黑天鹅,那不就是买价外期权(虚值期权)嘛。
3#
荳荳鱼  7级小牛 | 2017-7-7 11:07:33
数学好难看懂哪
4#
永安期货  10级大牛  永安期货公司期权研究员 | 2017-7-7 11:28:22
具体操作呢?
5#
永安期货  10级大牛  永安期货公司期权研究员 | 2017-7-7 11:28:36
期待楼主解惑
6#
Ringyun 论坛专家  超级版主 | 2017-7-7 15:22:50
赔率还不是1赔1,有时候1赔3,有时候1赔10
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