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2019年8月21日 星期三
上一交易日回顾: 周二沪指与上证50基本保持着横盘状态，创业板指则冲高回落。盘面上，昨日的两大领涨主线均出现分化，一是深圳本地股的涨停数量由昨日的大约70只降到今日的30只，二是次新券商继续领跑，但冲高回落放巨量，老券商股则是缩量回调。这导致大盘与创业板的量能居高不下。截止收盘，上证指数下跌0.11%，创业板指数下跌0.69%，上证50微跌0.05%。 8月20日50ETF现货报收于2.921元，下跌0.20%，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额704.575亿元，期现成交比为0.47，权利金成交金额10.619亿元；合约总成交2426561张,较上一交易日减少39.48%，总持仓4067133张，较上一交易日增加0.50%。认沽认购比为0.80(上一交易日认沽认购比0.81)。
注：认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。
消息面： - 刘副行长：20日表示，短期主要看改革(完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制)，改革以后看情况，降准、降息都有空间，但是降不降还要根据经济增长和物价形势。刘还透露，新的LPR形成机制并不会使房贷利率下降。金融行业应当注意，“房住不炒”的定位不能偏离，同时，避免把房地产工具化。点评：中性偏多。
- 证券时报：目前深圳市政府及各区域正加紧研究全球海洋中心城市建设发展规划，后续将出台相关规划性文件，涉及高校、研发、法律、融资、人才引进等方方面面，包括海洋大学的设立，规划出台后深圳市政府会将相关目标任务分解至各相关海洋经济企业等。点评：深圳政策持续利好。
- 孙：目前中国的准备金率平均水平大概是11%，这个水平在发展中国家当中相对来说是中等偏低的，如果加上超额准备金，计算一个总的准备金率，中国总的准备金率和发达国家相比也是偏低的。从法定准备金率的角度来说，过去积累了一定空间，未来有一定的调整空间，但总的来说这个空间并不如大家想象的那么大。从准备金率的角度来说，重点是完善“三档两优”的法定准备金率框架。点评：中性。
- YH：8月20日，开展500亿元逆回购操作，因当日有600亿元逆回购到期，实现净回笼100亿元。点评：中性。
- 美国市场：道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌173.35点，收于25962.44点，跌幅为0.66%。标准普尔500种股票指数下跌23.14点，收于2900.51点，跌幅为0.79%。纳斯达克综合指数下跌54.25点，收于7948.56点，跌幅为0.68%。点评：中性。
- 在岸人民币汇率下跌98个基点。点评：中性偏空。
- 富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收跌，跌幅0.58%。点评：中性偏空。
资金面：
1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通） 沪港通：8月20日，北向资金呈现流出状态，当日流出8.39亿，其中沪股通幅流出3.68亿元。 2.沪深两市呈现资金净流出状态，当日沪深两市资金净流出136.50亿元。
3.量能：两市成交合计约5237亿元。（较上一交易日缩量）
波动率： 从波动率来看，期权隐波回落至18.43%，与标的30/60日历史波动率仍处于近一年底部区域震荡。8月平值认购隐波依旧低于认沽水平，认沽隐波稍有回落，两者价差继续收窄，期权市场情绪略有回暖，但仍偏谨慎。近期波动率基本处于波动率低位，容易出现升波的买方行情，可以多多注意。
技术面：
从核心板块来看，银行板块在5日均线下方收缩量十字星，保险板块缩量调整至5日均线处，证券板块冲高回落，偏弱休整。从权重个股来看，平安在20日均线上方偏弱震荡，招行围绕60日均线继续震荡，茅台创收盘新高。整体来看，50ETF及其核心板块均处于大涨后休整形态，上方7月箱体平台压力较大，继续关注20/5日均线支撑。 综合研判：
经过周初的利多释放后，消息面逐步转为平静。市场继续等待中美贸易谈判进一步的消息，以及国内改革、开放以及托底政策的进一步举措。隔夜外盘回落。关注周末美联储主席讲话以及G7峰会。经过大涨之后的休整还需要时间消化，预计市场短期向上趋势逐渐形成，但经过大幅上攻后小幅震荡整理或不可避免。延续震荡偏多判断，操作上以区间思路或逢低做多思路，注意止盈止损。
合约选择参考：
如果布局认购做多：看大涨8月购2900，看小涨8月购2800合约。 如果布局认沽做空：看大跌8月沽2900，看小跌8月沽3100合约。 文章来源公众号《50ETF期权家》 期权有风险，投资需谨慎！请做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损，期权交易，风控应该摆在您的第一位！
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