市场反弹 50ETF期权震荡偏强

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50ETF期权家   2019-8-20 09:29   2472   0
2019年8月20日 星期二

上一交易日回顾:
受到周末利好消息刺激,沪深两市早盘高开高走,深圳本地股掀起涨停潮,随后券商板块走强带领大盘上涨。盘面上以科技和大金融为首的热点题材轮番上攻,个股呈现普涨格局,仅百余股逆市下跌,成交量也明显放大。截止收盘,沪指收涨2.1%,创业板指数收涨3.5%,上证50收涨1.88%。
8月19日50ETF现货报收于2.927元,上涨1.99%,vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额1156.822亿元,期现成交比为0.59,权利金成交金额17.159亿元;合约总成交4009750张,较上一交易日增加21.84%,总持仓4046814张,较上一交易日减少1.12%。认沽认购比为0.81(上一交易日认沽认购比0.82)。
注:认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。

消息面:
8月20日,贷款市场报价利率(LPR)形成机制改革后的首次报价将诞生。根据YH公告,新的LPR由原有的多参考贷款基准利率进行报价,改为按照公开市场操作利率尤其是1年期中期借贷便利(MLF)加点形成,且报价品种从原有的只有1年期一个期限品种,增加5年期以上的期限品种。点评:持续利好。
YH上海总部:召开2019年下半年工作会议,会议要求,2019年下半年上海总部要全力深化金融改革开放创新。贯彻执行货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,大力支持民营小微企业等实体经济高质量发展。进一步强化金融监管协调,坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战。持续优化上海金融服务和营商环境。点评:政策持续利好。
YH:8月19日,开展200亿元逆回购操作,因当日有300亿元逆回购到期,实现净回笼100亿元。点评:中性。
美国市场:道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨249.78点,收于26135.79点,涨幅为0.96%。标准普尔500种股票指数上涨34.97点,收于2923.65点,涨幅为1.21%。纳斯达克综合指数上涨106.82点,收于8002.81点,涨幅为1.35%。点评:中性。
在岸人民币汇率下跌79个基点。点评:中性。
富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收跌,跌幅0.22%。点评:中性。


资金面:

1、北向资金概况:(研判50指数重点看沪港通)
沪港通:8月19日,北向资金大幅流入,当日流入84.83亿,但是其中沪股通幅流出38.61亿元。
2.沪深两市呈现资金净流入状态,当日沪深两市资金净流入98.79亿元。
3.量能:两市成交合计约5816亿元。(较上一交易日量能放大)

波动率:
从波动率来看,期权隐波反弹至18.67%,与标的30/50日历史波动率仍处于近一年底部区域震荡。8月平值认购隐波依旧低于认沽水平,尾盘认购隐波回落而认沽隐波上行,价差略有收窄,隐波曲面左端略升,期权市场情绪平稳,并未出现追涨,维持中性偏谨慎。

技术面:
从核心板块来看,银行板块受消息面影响跳水后探底回升,仍收至5日均线下方,保险板块放量站上20日均线,证券板块放量大涨近7%,已重回7月箱体平台。从权重个股来看,平安在20日均线上方偏强震荡,招行围绕60日均线继续震荡,茅台维持高位震荡。整体来看,50ETF核心板块走强,但三大权重个股相对偏弱,标的本身已放量突破20日均线,回补缺口后重回7月箱体平台,短线已转强。
综合研判:
受国内政策消息面持续利好的影响,资金连续呈现流入状态。在周一大涨后,预计接下来呈现震荡偏强走势,,操作上逢低做多思路,不过度追涨,关注成交量是否进一步有效放大,一旦成交量萎缩市场将有再度回落调整需求,注意止盈止损。

合约选择参考
如果布局认购做多:看大涨8月购2950,看小涨8月购2800合约。
如果布局认沽做空:看大跌8月沽2950,看小跌8月沽3200合约。
文章来源公众号《50ETF期权家》
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