时间对期权影响分析

一、期权价格与时间成正比

“时间是金钱，时间是有价值的”，这一警语大家都已耳熟能详。“期权”中的“期”字凹显了时间在期权交易中有着重要而关键的地位。

通过2014年12月9日vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权收盘行情得出结论：无论是认购还是认沽期权，期权剩余的时间越长，期权的价格就越高，剩余时间越短，期权的价格就越低。这是因为期权的有效期越长，对于期权的买方来说，标的证券价发生对其有利变动的可能性就越大，期获利的可能性就越大，因此愿意支付更多的权利金；而对期权的买方来说，由于承担的风险越大，自然要求更高的权利金。

admin · 2018-1-16 10:13:04

二、期权的时间价值
期权的价格（权利金）有内在价值和时间组成，前面对权利金与到期时间进行了比较，但由于各权利金价格对应的行权价不一样，有的内在价值高，有的内在价值低，因而会带来一些不便，如果将权利金价格中的内在价值剥离之后在进行比较，结论将更清晰。
其他条件不变的情况下，期权的时间价值随着期权临近到期而逐渐衰减，在到期日，期权只有内在价值，时间价值为零

admin · 2018-1-16 10:13:28

三、平值期权的时间价值最大
时间价值的高点在平值期权处过附近是期权交易中的一个普遍现象。平值期权的交易通常最活跃的，之所以最具吸引力，还是与其具有最大的投机价值虚值，一旦转向实值，期权的买方马上就能获利，反之，转向虚值则卖方马上就能获利。虚值程度较浅的期权也具有平值期权的特征。但虚值程度较深时，由于转为实值的可能性相对较小，这意味着买方盈利的可能性也小，因而其时间价值相对低于平值期权是合理的，虚值程度越深，其时间价值就越低。
同样，较浅的实值期权也具有平值期权的特性。但实值程度越来越深时，其不经济性的作用会逐步显现出来。

时间对期权影响分析

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