上证50ETF期权行情分析及策略建议

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上证50ETF期权系统开发服务   2019-8-17 02:23   5519   0
更多精彩,请点击上方蓝字关注我们!8月15日上证50ETF现货报收于2.858元,上涨0.32%,上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额875.417亿元,期现成交比为2.34,权利金成交金额13.786亿元;合约总成交3075492张,较上一交易日增加42.20%,总持仓4130877张,较上一交易日增加0.71%。



消息面


1、SW部:数据显示,2019年1-7月,我国境内投资者共对全球153个国家和地区的4088家境外企业进行了非金融类直接投资,累计实现投资4329.2亿元人民币,同比增长3.3%;7月当月对外直接投资680.6亿元人民币,同比增长25.5%。点评:中性
2、针对美国贸易代表办公室宣布将对约3000亿美元自华进口商品加征10%关税,GWY关税税则委员会有关负责人表示,美方此举严重违背中美两国元首阿根廷会晤共识和大阪会晤共识,背离了磋商解决分歧的正确轨道。中方将不得不采取必要的反制措施。点评:底气足,中性偏多

3、美国市场:美股三大股指多数收高,道指涨近百点,纳指收跌。截至收盘,道指涨0.39%,报25579.39点;标普500涨0.25%,报2847.6点;纳指跌0.09%,报7766.62点。点评:中性
4、美股三大股指多数收高,道指涨近百点,纳指收跌。截至收盘,道指涨0.39%,报25579.39点;标普500涨0.25%,报2847.6点;纳指跌0.09%,报7766.62点。

5、德国DAX指数跌0.7%,报11412.67点;法国CAC40指数跌0.27%,报5236.93点;英国富时100指数跌1.13%,报7067.01点。



   01波动率:

从波动率来看,期权隐波与标的30/50日历史波动率仍处于近一年底部区域。8月平值认购隐波依旧低于认沽水平,认购隐波尾盘快速拉升,认沽隐波高开高走,午后逐步回落,最终仍小幅收涨,价差略有扩大,期权市场谨慎情绪继续缓解,但略偏谨慎。


波动率指数日内实时行情



期权标的走势图



策略观点
周四50ETF低开高走,收涨0.32%,收放量中阳线。


从波动率来看,期权隐波反弹至17.97%,与标的30/50日历史波动率仍处于近一年底部区域。8月平值认购隐波依旧低于认沽水平,认购隐波尾盘快速拉升,认沽隐波高开高走,午后逐步回落,最终仍小幅收涨,价差略有扩大,但隐波曲面左倾情况继续缓解,右端显著上升,期权市场谨慎情绪继续缓解,仍略偏谨慎。
从核心板块来看,银证板块低开高走,仍收于5日均线下方,保险板块放量站上5/60日均线。

从权重个股来看,茅台仍是最强,处于高位震荡,平安低开高走,站上5/60日均线,招行缩量收至60日均线下方。整体来看,在外围市场大跌环境下,全市场低开高走,三大指数均翻红,外部环境对A股影响已大幅减弱,而国内政策经济影响相对较大,预计在政策发力或确定性利好出现前,50ETF将在此构建新的箱体震荡平台,继续关注5/60日均线支撑压力。


操作上,昨天按计划空仓观望。近期50ETF跳空波动较多,做起来血压有点高,短线方向较难把握,加上又到了周末,建议耐心等待标的趋势明朗后再右侧入场。实在忍不住手痒的,可以小仓位日内练练手,切忌重仓。

今日建议
1、鉴于今日大概率低开的预期,投资者先别急着做空,关注隐含波动率的走势,不要在隐波快速升高的时候追买权利仓。激进型投资者可在轻度实值合约上操作,无论是赌反弹还是持续下跌。

2、做空波动率投资者需要注意控制仓位,当前市场反复,稳健型投资者可适当减仓退出。

免责声明:本文所含信息均来源于公开资料,本文观点仅供参考,不作为具体品种操作建议,投资者若根据此操作进行,风险自负。















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