【每日早评】50ETF期权盘前展望20190815

【标的与现货】
标的
收盘
涨跌幅
成交金额（亿）
50ETF
2.849
0.32%
9.9
上证指数
2809
0.42%
1739
沪深300指数
3682
0.45%
1283
周三市场确实是受到了外围影响，美股大涨，我A跟着高开，但遗憾的是高开后基本没怎么高走，全天都是在低走中度过，最终高开的胜利果实大幅缩水，仅小涨0.32%，市场成交量几乎与周二无异，信心明显尚未恢复。今日北向资金流入超过15亿元，但沪股通是微跌，深股通流入超过19亿元。回到盘面，中证500、创业板的表现也确实比上证50、沪深300要好一点，但是差别并不大。技术角度，预料的压力位MA5压根就没摸到，目前只能算守住半年线。而30分钟级别则直接跌破MA20，这是一个不好的走势。周二小权提示大家切莫追高，走高了有回落的可能性，事实上没走高，但是回落倒是真。目前市场走势依然不好，很难说清楚后市涨跌，但是从成交量这么弱来看，不得不万分谨慎，建议降低仓位求本金安稳。
波指继续震荡，周三虽然回落但是毕竟上涨了，短线的下跌警报有所解除，所以认沽的波动率明显下降了，虽然市场状态依然不稳，但是目前要一下深跌也概率较低，大幅上行的可能性并不大。

50ETF近期30分钟K线图
【期权交易】
总成交面额（亿元）
616.732
期现成交比
0.48
权利金成交额（亿元）
8.883
合约总成交（万张）
216.2834
合约总持仓（万张）
410.1756
P/C
0.85

【波动率】
波动率的实际估计非常复杂，从实践角度，推荐使用简单易懂的波动率圆锥进行估计，通过分位数法来给出一个客观参考，一般到期时间越长的合约，隐含波动率的变化范围越小，到期时间越短的合约，隐含波动率变化范围越大。通过比较当前合约的隐含波动率与波动率圆锥的分位数值可以判断当前隐含波动率处于什么水平，从而给出一个“概率”上的高低判断。

【今日建议】（内部观点仅供参考，不作为具体品种操作建议）
1、弱势震荡，在没有外部消息刺激的情形下，市场发生单边运动概率较小，目前利空政策出了一波，谴责美帝不守承诺还算不上利好，更多的利好只能等待，周末兴许是个窗口，所以方向交易投资者不妨再忍忍，周末如果可以等到波指降低到合适位置，来一个双买试试。现在多空不明，就休整吧。
2、卖方在波指小幅回落情形下，应该继续可以回一点血。但目前市场上下两可，不能麻痹大意，一定将仓位控制在合理水平，做好压力测试随时应对意外。

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