期权小白的血泪史(附:大连期权之夜)

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小马白话期权   2019-8-14 04:39   713   0



以下来自读者张挺的投稿,欢迎大家分享自己的故事。我相信这一段很多人都感同身受,做法有对有错,利润有得有失,唯有一起成长,坚持在这个市场里,抓到一些大机会,才可能改变财富。


我在2018年6月份期权开户,原因很简单,朋友在18年初大跌的时候短短几日获得近十倍的利润,后面听他们说如果操作得当百倍也不是不可能。这深深刺激到了我,这不就是最好的一夜暴富的工具吗?百倍收益不敢奢求,吃个中间拿个30倍总是手到擒来吧?决定先放2万进来,因为看到书里介绍买方是收益无限亏损有限,卖方是亏损无限而收益有限,作为一个久经市场磨炼的老兵,立刻给自己定下红线,绝不做卖方!看着满屏幕的名词,真的是啥也不懂,用软件上的点点通挨个点了一遍就开始操作了。最初很谨慎,知道这种带杠杆的玩意,风险很大,听从朋友的意见,做实值的买方,在8月的时候开了人生期权的第一单,9月沽2550,还好方向选的不差,很快账户就开始赚钱了,当时觉得果然如自己所想,只要能判断对指数的方向,期权赚钱还挺容易。在9月底的时候有两次日内十倍左右的行情,那是自己头一次经历,第一次很保守,用了3成仓位,采用了股票一样的方法,买成交量最大的合约和涨幅最大的合约,尽管仓位不重,但赚起钱来真的是太快了,可能几分钟的时间就实现股票一年甚至几年的收益率。我开始不停的向涨幅最大的合约移仓和加仓,尽管尾盘有所回落,但当天就实现了账户资金翻倍,一鼓作气跳到了4万元的上方。那天感觉自己就是无敌的存在,朋友好心提醒波动率和合约快到期的问题,根本不屑一顾,唯一的想法就是,能涨这么多,一定是期权的大行情,股票市场有句老话“一阳管三天”,有这么厚的利润垫,怕什么呢?结果第二天波动率回落,很快就将盈利基本回吐完了,也没有深究原因,总觉得大行情会有震荡是难免的事情,反正没亏钱,搏一搏怕什么!之后没过两天,又出现日内10倍行情,后来才知道,这次行情就是所谓的末日轮,也是在那天,直接从3万左右的市值干到了6万多。但是有了上次大幅回撤的经验,加上合约马上要到期,所以这次跑的快,留了些底仓。想当然的以为期权就是这样的特性,经常大涨大跌,10倍行情在接下来会很常见的,甚至单纯的认为只要上证50指数涨幅超过1%那么期权合约就会涨幅超过10倍。我的策略应该是绝不放过任何一次行情启动的征兆,通过严格止损来尽可能保留火种,努力在这种大行情来临的时候加到满仓。之后在十一前开了部分空单,十一开市后市值就接近8万多了,基本上短短一个月的时间就翻了4倍。正所谓“小富靠勤大富命”,从这个速度来看,属于我的命运终于来了!


10月有赔有赚,但是当行情变为震荡的时候,我的策略出现了问题,不得不频繁止损。如果不参与,又会不经意间错过可能几十个点甚至是几倍的行情。由于之前的利润在这摆着,并且在这段时间中也确实又参与了几次日内几倍的机会,但总认为应该会再次出现日内十倍而不止一倍、二倍的涨幅所以往往都在最高点加仓,结局却是丢盔卸甲止损走人。做了几次才算是明白,原来期权十倍并不是常见的行情,此时8万已经变成了5万左右。这期间也算是弄明白了什么是“实值期权”、“平值期权”、 “虚值期权”。那时候的最新的总结是,之前始终在做虚两档的期权,风险太大,需要有大行情来的时候才能参与,否则要以平值期权为主。实值期权就不考虑了,赚钱太慢,与初衷不符!
获利出金等机会很重要——小马注
到了11月,可以说是真正摧毁我的月份。最初依然在津津有味的做着买方,毕竟卖方是红线,是不能轻易碰,只能通过反复做买方来操作,但是那时候就发现,做买方即便判断对方向依然无法赚钱,经常会出现反复止损的情况出现。那时候市值已经从5万左右变为3万左右了。有好几次账户奔着2字头就去了,想着无论如何不能再亏了,再亏就要亏本了,在这种心态下反而开始更频密的止损。同时再次改变了自己的策略,决定在这种震荡行情中,通过抓住日内机会,追求日内20个点的振幅所带来的收益,因为只有这样才有可能再次将市值做回到巅峰状态。结合已经多少了解一些的波动率、布林线上下轨什么的折腾了一周,市值破了3万,跌到2万附近。当时真有想过取出来不干了算了,但又不甘心,毕竟这可能是自己唯一快速改变命运的机会,倒不是在乎这2万的亏损,在乎的是自己希望的破灭。11月的时候朋友就开始教我做卖方。而我的想法依然是卖方是大资金的游戏,风险太大并不适合我,其次,那时候已经开始亏损了,看着1万多市值的账户,通过卖方回到2万是很容易,但是如果想回到8万,必须得靠买方,如果靠卖方什么时候才能回到8万呢?在整个11月的行情中不停的交易,不停的止损,手数下的越来越多,亏损的越来越快。最后剩下几千的时候就开始博了,每笔交易的时候都在算,从8000变8万需要10倍,从7000变为8万需要12倍,就这么天天算,今天需要10倍,明天就是12倍,后天可能就要20倍,熬到月底正好有末日轮的机会,所以一狠心就将剩下的资金全部丢了进去,当时还自以为聪明,搞的是双买组合。但很可惜,11月没有一日暴富的末日轮,只能苦涩的平仓,保留最后的种子。11月做完后账户里就只剩不到1000了,只能买虚一档以下的合约。那一刻无力的靠在椅子上,坐了一下午,看着夕阳,我知道,是时候该同期权告别了。


实际是标的波动不大,期权波动率下降太快——小马注


爆仓后有一段时间没做期权,看了一些书,认识了一些做期权的朋友,看着他们意气风发的激昂文字,让我认识到期权卖方不是洪水猛兽,反而是成功率更高的选择,尤其是看到他们用卖方取得惊人的收益,让我对期权再次掀起了浓厚的兴趣。又转入10万开始新的征程,12月的卖方做起来挺过瘾的,尽管月中有连续的大跌,在以前肯定会买沽,不过现在只敢轻微的开一些买沽,更多的是做卖方,开始尝试买入当月深度实值合约,账户波动的显著下滑,肉眼可见在赚钱,心里那种小成就油然而生。

2019年1月,市场开始走强,但我认为当时市场并没有改变下跌趋势,充其量是个反弹,依然以卖购为主,叠加少量的卖沽。朋友多次提示我方向变化,但我自始终坚持看空市场,就在这个过程中12月赚到的微薄利润开始消失殆尽。也有过几次下狠心开多单,但是实在扛不住多单的震荡,加上自己本身对行情的悲观,所以离场后回过头来看反而发现不止损是更好的选择。到2月13日那天,账户已经降为8万多,算上之前亏得2万,已经稀里糊涂的亏掉4万,心情真的是糟透了,不是因为错过行情而低落,不是因为亏损而失落,而是因为明明有朋友正确的方向指引,却不听,明明做对了方向,做对了合约,因为信念不坚,不停在做错误的操作,那种死循环下的绝望,反反复复的悔恨实在太折磨人了。也就在那天,狠下心来,开了深度实值两档的合约,第二天微亏,第三天碰到大调整又亏到了之前定的止损线,但这次静下心来分析,发现市场并没有那么可怕,便选择咬紧牙关继续坚持!没想到2月18日果然阳包阴,不但将这两日亏得悉数赚了回来,还略有浮盈。在之后的3天,市场横盘调整,做空声又不绝于耳,各种浪型分析,不同派别的浪型判断层出不穷,结论只有一个,要大跌了。期间我无数次动摇过,毕竟眼瞅着又回到10万了,这可真的不容易,要是再一跌,这段时间的成果可真的又作废了。好在没有放弃熬到了2月22日的大涨,以及2月25日的暴涨。


尽管当时拿的都是隔月合约和深度实值,尽管是在下午才开始不停的向下移仓操作,仍然获得了非常可观的利润。那天我基本上把账户里能转出去的钱都转出去了,一分不剩的那种。那一刻,其实赚多少钱不重要,重要的是那种苦尽甘来的畅快,一扫心中的阴霾。第二天接着继续转钱,结合自己能开的最大张数和认购上限,给自己留了15万的市值。都是平值或者虚值合约,因为有利润在那里摆着,当时真的不把这15万当回事,只是单纯心想毕竟大方向是向上的,再亏能亏多少?我已经赚了这么多了!但第二日大跌叠加波动率下降的过程中,当时仿佛已经被胜利冲昏头脑,也可能是吃到了死扛的甜头,咬咬牙继续扛下去,很可惜波动率在3月初见了顶,开始一股脑的向下走,一路上拿着平值合约的我,账户还剩下8万左右。

知道获利出金了——小马注

3月中旬,开始继续回到以前的策略,做隔月,做实值,账户也逐步收复了10万的失地,但是很明显,大盘创了新高,50创了新高,期权市值却再也没有创新高。
一方面是期权买方的时间价值损耗,一方面是主观操作的止损止盈——小马注。
之后坚持做多直到4月22日迎来了暴跌。账户出现了大幅的回撤,但当时根本没有任何警觉,也没有采取任何行动,只是觉得牛市多急跌,仍然采取死扛的策略,很可惜没抗住,市值快速下滑,最低跌到了8万多,不得已进行了止损后开了买入认沽,在5月10号又再次进行止损,市值降到了7万多。在之后波动率下降的行情中,开始做卖方,买方又不死心,反反复复的折腾,市值就在7万左右上下浮动,由于行情弱势,不知不觉中将周期做的越来越小,从日线,到60分钟,到30分钟再到15分钟,
不要急,财不入急门——小马注
眼睁睁的看着账户奔着6万去了,中间经过几次疑似多头排列的折腾,元气大伤,但是在6月11日又出现了多头排列,没办法,又上车了,希望这次能做对方向,选对合约,用对策略吧!
知道结果如何吗?


短短千字道不尽这数月来的起起伏伏,只希望后来人能从我这小白身上总结经验教训,少走弯路,开辟属于自己的康庄大道!




大连期权之夜,欢迎读者们参加,免费。扫码报名或到现场报小马名字即可。



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