天天收盘“押大小”？【上证50ETF期权日报】

市场的方向具有相对可预测性，但组成趋势的波动不可预测，交易者的亏损大多是在震荡中出现的，很多人因为趋势的相对可预测就延伸到波动的可预测，这导致了很多人的亏损。

周二上证50下跌1.13%收于2792.91点，振幅0.90%，成交312.0亿。上证50ETF下跌0.029元收于2.840元，涨幅1.01%。

期权数据
今天上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权成交量下降，持仓量增加。

成交量方面，上证50ETF期权总成交162万张，其中认购合约成交83万张，认沽合约成交79万张。期权成交量认沽认购比（PC Ratio）为0.95。

持仓方面，上证50ETF期权持仓总量为405万张，其中认购合约总持仓量222万张，认沽合约总持仓量183万张，认沽认购持仓比为0.83。

从持仓变化来看， 8月认购合约增仓3.9万张，认沽合约减仓2.3万张；9月认购合约增仓1.9万张，认沽合约增仓1.7万张。

从8月合约持仓变化来看，认购合约增仓最多的是2.85和2.90合约，减仓最多的是3.1合约；认沽合约增仓最多的是2.70和2.75合约，减仓最多的是2.85合约。

波动率方面，期权论坛波动率指数下降0.08点至20.38点。从日内来看，全天波动很小。

最痛点方面，8月合约的最痛点为2.85元；9月合约的最痛点为2.85元。

市场分析
今天上证50低开低走，小幅调整，几乎吃掉了周一的阳线部分。目前上行的五日均线和下行的十日均线即将交汇于2800点，不知上证50是上还是下？又或者就此转入震荡？

最近6个交易日的反弹走势，上证50的K线三阴三阳，波动也不算小，然而最近期权赚钱非常的难，主要是隐含波动率与上证50的方向没有出现共振，还总是逆向波动。

上证50上涨的时候，认购降波、认沽升波，买购不涨、卖沽不跌；上证50下跌的时候，认购升波、认沽降波，买沽不涨、卖购不跌。明明做对了方向，盈利增长慢的可怜，稍微有个回撤，浮盈就没了。

“看对方向难赚钱”是最近期权市场的主要特点，同时消息面以及外围变化成为市场主导因素，这也是近期指数天天跳空开盘的原因。期权合约的涨跌，也基本上是开盘一步到位，都快玩成“收盘开仓、赌次日高开方向”的“押大小”行情了。

祝大家交易顺利！
【免责声明：本文所介绍的期权策略，仅为作者的个人研究记录，不构成任何投资建议。】