【华泰金工林晓明团队】50ETF下跌,成交量大幅上升——期权期货周报20190811

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华泰金融工程   2019-8-12 10:22   5227   0
摘要
上周上证50ETF下跌2.42%,日均成交量增长38.48%
上周上证50ETF收于2.82元/份,下跌2.42%。上周五个交易日分别涨跌-1.90%、-1.06%、-0.50%、1.43%、-0.39%。上证50ETF日均成交量7.12亿份,与前一周相比增加38.48%。标的份额减少0.87%。


上周期权日均成交量增长47.07%,持仓量上升21.37%
上周期权成交较前一周上升,日均成交量273.32万张,较前一周增长了47.07%,认购期权日均成交量142.11万张,增长了45.04%,认沽期权日均成交量131.21万张,增长了49.32%。上周期权持仓量上升。截至8月9日,期权持仓389.47万张,与前一周相比上升21.37%,认购期权持仓221.60万张,上升了24.74%,认沽期权持仓167.86万张,上升了17.18%。


上周标的下跌,认购期权大多下跌
上周标的下跌,认购期权大多下跌。认购期权最大涨幅为0.94%,最大跌幅为77.27%;认沽期权最大涨幅154.55%,认沽期权的最大跌幅为32.84%。


历史波动率上周上涨,隐含波动率先上升后下降
截至8月9日,50ETF5日波动率为19.10%,10日波动率为14.86%,20日波动率为13.60%,60日波动率为16.25%。上周隐含波动率指数先上升后下降,从前一周的18.70上升至22以上,于上周五收于20.32。


上周股指期货期现差情况
截至8月9日,IF当月期现差为-0.33%,下月期现差-0.79%,当季合约期现差-1.08%,下季合约期现差-1.20%。IC当月期现差为-0.65%,下月期现差-1.92%,当季合约期现差-4.75%,下季合约期现差-6.62%。IH当月合约期现差为-0.32%,下月合约期现差-0.89%,当季合约期现差-1.30%,下季合约期现差-1.35%。


风险提示:模型根据历史规律总结,历史规律可能失效;市场发生超预期波动,导致期权价格暴涨暴跌。


上周期权标的走势
上周上证50ETF收于2.82元/份,下跌2.42%。上周五个交易日分别涨跌-1.90%、-1.06%、-0.50%、1.43%、-0.39%。上证50ETF日均成交量7.12亿份,与前一周相比增加38.48%。标的份额减少0.87%。




期权市场行情
上周期权成交较前一周上升,日均成交量273.32万张,较前一周增长了47.07%,认购期权日均成交量142.11万张,增长了45.04%,认沽期权日均成交量131.21万张,增长了49.32%。

上周期权持仓量上升。截至8月9日,期权持仓389.47万张,与前一周相比上升21.37%,认购期权持仓221.60万张,上升了24.74%,认沽期权持仓167.86万张,上升了17.18%。

成交量P/C比为0.87,与前一周相比下降13.56%;持仓量P/C比为0.76,与前一周相比下降6.06%。



期权合约分析
期权合约涨跌情况
上周标的下跌,认购期权大多下跌。认购期权最大涨幅为0.94%,最大跌幅为77.27%;认沽期权最大涨幅154.55%,认沽期权的最大跌幅为32.84%。






期权合约成交量情况




期权合约持仓量情况








期权波动率分析
上证50ETF历史波动率
截至8月9日,50ETF5日波动率为19.10%,10日波动率为14.86%,20日波动率为13.60%,60日波动率为16.25%。历史波动率上周开始增大。



加权隐含波动率
上周隐含波动率指数先上升后下降,从前一周的18.70上升至22以上,于上周五收于20.32。



股指期货上周行情
沪深300指数上周下跌3.04%,中证500指下跌4.36%,上证50指数下跌2.52%。





股指期货期现差走势
截至8月9日,IF当月期现差为-0.33%,下月期现差-0.79%,当季合约期现差-1.08%,下季合约期现差-1.20%。IC当月期现差为-0.65%,下月期现差-1.92%,当季合约期现差-4.75%,下季合约期现差-6.62%。IH当月合约期现差为-0.32%,下月合约期现差-0.89%,当季合约期现差-1.30%,下季合约期现差-1.35%。




风险提示

风险提示:模型根据历史规律总结,历史规律可能失效;市场发生超预期波动,导致期权价格暴涨暴跌;期权市场波动较大,特殊事件可能引发市场较大波动。


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林晓明
执业证书编号:S0570516010001


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