期权的分步建仓策略

有些策略如蝶式价差、铁秃鹰价差涉及到了三个或三个以上的期权头寸，有些策略covered call会涉及到交易所的不同品种，此时便会用到分步建仓（legging），即分多次交易完成各头寸的构建。虽然有些交易软件也提供组合交易的功能，但很可能出现无法及时成交或者即使成交成本会过高的问题。

分步建仓要遵循“先难后易”的原则，首先交易最难成交即流动性较差的合约，然后再交易较易成交即流动性较好的合约，这样可以以较小的成本完成建仓。策略越复杂，涉及的头寸越多，则建仓的成本也就越高，这也是选择期权策略时不可忽略的一方面。

linlixia881205 · 2017-5-8 08:58:33

个人觉得特别有用

星星 · 2017-5-8 09:00:01

分步建仓要遵循“先难后易”的原则，首先交易最难成交即流动性较差的合约，然后再交易较易成交即流动性较好的合约，这样可以以较小的成本完成建仓。

谢谢，学习了

期权论坛第一帅 · 2017-5-8 09:00:41

看看

凯伊 · 2017-5-8 09:23:07

学习了

888 · 2017-5-8 09:44:02

为何一定要不活跃合约先建仓呢？

cswcsw · 2017-5-8 12:29:51

学习了，谢谢分享经验。
应该是为了尽量保证组合的各组成部分的头寸能匹配吧，流动性差的合约的头寸能先建好，流动性好的合约短时间内的价量不会有很大的波动，能以较低成本建立的概率比较大。先建流动性好的合约头寸，流动性差的合约头寸滑点或量不足的可能性比较大，整个组合很容易废掉。
应该是这个意思吧。另外组合建仓指令的话，建组合还是程序自动执行风险比较小吧。