如何把握50ETF期权8月进场时机？

杰克老师
20多年交易经验
私募团队顾问
擅长期货、期权与技术分析

一、三、五晚八点，与你分享交易心得

前言

今日A股，在亚洲股市表现普遍不佳的情况下，呈现低开高走的行情。收盘时，上证综指、50ETF、沪深300虽涨幅仅在0.2%左右，但对比于亚洲股市的普遍走跌的情况，实属难能可贵。日线格局上呈现阳线，延续之前的看法，重要的技术分析压力若能有效站上，则视为转强的关键。若从此角度看，50ETF昨日就已达到这个目标。

在昨日阳线的攻击，尤其是尾盘的拉抬过程中，收盘价已正式站上了7月8日阴线的高点。这不仅具有突破性的意义，同时也站上了重要的压力。因此今日的低开高走也是在意料之中。

技术面分析

而上证综指及沪深300虽没有出现，类似50ETF站上7月8日长阴线高点压力的强势表现，但整体而言也随着涨势有了一个盘整区的突破状况。

熟悉技术分析关键的投资者，就会知道昨日就是转强日。在股指的操作上面，沪深300就有了建立在长时间盘整区的突破，但要注意的是，虽有进场偏多的契机，但沪深300还没站上7月8日的阴线高点，所以此时仍有挑战。

期权市场

而vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权的部分，在标的走势，也就是50ETF的日线格局于昨日已经站上重要压力区，要转为偏多来看待。对于进场做买方的投资者来说，当看到标的资产型态转趋偏多格局时，会考虑此时是否可以买入认购做积极的操作，但需要注意的是，由于七月契约刚结束，八月契约刚登场，所以各行权价的权利金都相对较高。

与此同时，其隐含波动率是相对较低的，若此时隐含波动率能有效提升，那么就可以降低由较高时间价值权利金所带来的风险，一得一失之间有互相抵消的效果。

结论

但稍有遗憾的是，在今日低开高走的过程中，虽然八月的虚值认购权利金报价有走扬现象，但其隐含波动率仍未如预期的走高。就整体而言，报酬率并不乐观，甚至尾盘还有权利金收敛的现象。

在此前提之下，由于标的资产技术面给的是偏多的条件，所以酌量的买进认购是可以接受的。但考虑到隐含波动率始终无法有效拉抬、上档仍有压力，且刚换月的权利金报价较高等因素，因此大部位应以卖方为主，如以卖出虚值认购搭配部分的买入认购，或者更多的卖出认沽。总之，以卖方为主，delta为正的策略，仍是目前较好的获利方式。

如果想学习杰克的走势分析
学会自己面对复杂的金融市场
长按二维码了解：

若您是期权小白，请在后台回复“期权”，获取从零开始学期权系列课程哦~

如何把握50ETF期权8月进场时机？

浏览过的版块