2019年7月23日期权交易日志——小感

1.当天行情：
上证50ETF延续震荡市，收盘价收于2.923，当日微幅上涨0.03%。

2.当天交易情况：
持仓Delta值虽然一直在阈值范围内，但因为Call、Put虚值期权Delta值的降低，持仓体量上需要增加一些期权合约，因此今日上午加了一些Call、Put的卖出仓位。

下图是7月期权合约Call2.9（红色），Put2.9（蓝色）
9月期权合约Call2.9（紫色），Put2.9（绿色）
隐含波动率走势。

近两日7月期权合约波动率下跌速度明显加快，这是标的资产震荡行情以及到期日的临近综合影响造成。
9月期权合约的隐含波动率虽然也有下跌，但因为离9月到期还有很长一段时间，因此波动率下跌幅度有限。

3.期权小知识：

昨天的标题是《如何像神一样预测未来的期权收益》
如果你看得仔细，而且你有思考，那么你会发现一个问题，那就是我（为了更好的理解公式）假设已知未来标的和波动率的涨跌幅。这就使得预测期权收益变得简单起来，但实际交易中未来是不可知的。

对于未来，每个人心里都有猜测，或暴涨或暴跌，或岁月静好安然若泰。
人们的综合愿望表现在市场上，往往不尽如人意。
既然无法知晓未来市场的波动，那么下面的公式，它存在的意义在哪里？

牢记公式：

昨天有人留言给我说：“方向正确才是成功的关键因素，迷恋公式函数的研究，会误入歧途。”

在这里，我一起回答两个问题。
未来方向如上所说，因为没有这个把握和能力去准确判断，所以作者从来不会去判断涨跌。任何人只要有能力去赌对方向，他是不需要去做任何研究，就能获利的。
而诚如读者留言，太过迷恋公式也确实会脱离现实，因为很多金融模型都有一大堆的假设，而这种假设条件下的金融环境与现实并不是100%相符的。

但是仍然有很多经济学家乐此不疲地去研究模型，验证策略，不是因为他们不知道这些客观情况。正是因为他们知道前者是梦想，后者是方法，所以他们所做的一切，就是为了让研究结果更贴近实际。利用研究成果，去解决现阶段可以解决的壁垒。

期权价格变化公式也如是。
在已知未来的条件下，公式可以预测收益结果，按理只需要持有可盈利的仓位即可。——理想世界
而未来未知的情况下，却可以通过公式控制风险，更好的去控制仓位可能的亏损。——更贴近实际
白话就是，赚多赚少靠运气，止损控制靠实力。——运用公式管理资产是重点

而资产管理，才是金融领域可以秀出的真肌肉。

每个人都需要找到适合自己接近期权的方式，每一条路都有信徒。
金融市场是个残酷的市场，盈利结果往往决定了信徒的忠诚度。
不论是赌方向，还是选理论，是非对错交给自己去判断。
作者认为，只有了解所有路径之后去选择适合自己坚持的路，才是最终归途。

小感一篇~

明天讲公式细节，拜~

2019年7月23日 期权交易日志——小感

2019年7月23日期权交易日志——小感