2019年7月22日 期权交易日志——如何像神一样预测未来期权收益

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期权主义   2019-7-22 18:52   11935   1





1.当天行情
上证50ETF盘中下跌近1%,后拉升震荡,收盘价收于2.922,当日小跌-0.61%。





2.当天交易情况:
今日市场兴奋点都在科创板上,主板表示没有心情交易……
但总的来说这种行情对持有卖方的投资人是好事!
今日无操作,持仓Delta自动对冲成2.72,明日标的资产变动对持仓影响不大。





3.期权小知识:

如果投资人买入一手股票或者期货,第二天标的上涨5%,那么投资人的收益额就是买入金额*5%。
下图蓝色直线就是股票或者期货的损益走势,可以直观预测出未来持仓的损益变化。
例如,当标的资产从4800涨到5000,上涨200点,那么标的资产的收益同样也是200。



如果投资人持有一手看涨期权,标的资产从4800点涨到5000点,期权收益又会如何?
上图红色曲线,就是看涨期权的收益曲线。
期权的收益曲线不像股票、期货一样是线性的,它呈现非线性特征,直观计算较为困难。

众所周知期权的价格受标的资产、到期时间、波动率等因素影响。
这么多复杂的因素,最终表现在期权价格上又是如何?
怎样才能预测第二天的收益或者亏损额度?

在这里,我为大家省略了中间计算步骤,直接给出答案。

牢记公式:



通过公式计算,就能比较准确地计算出持仓风险。

举例说明:
(为了更贴近实际,把7月19日留给大家的小练习做个调整。)
已知:7月19日收盘时,9月期权合约Call3.4的各希腊值情况如下图红框内所示:




问:7月19日,我以收盘价184元卖出27手Call3.4。
预计,7月22日,上证50标的资产下跌-0.17%,波动率下跌-0.48%,则持仓损益会是多少?

答:
将所知数据带入公式。



则:




因为我的期权卖出数量是27手,因此一手期权价格的变化为=684.37/27=25.34元。
因此,7月22日,上证50标的资产下跌-0.17%,波动率下跌-0.48%,则以184元卖出的27手期权合约将会带给我684.37元的收益,单个期权合约将带给我25.34元的收益。

验证:
我们可以用实际数据验证以上公式计算正确与否。
184(卖出价格)-X(买入平仓价格)=25.34
则 7月22日 上证50标的资产下跌-0.17%,波动率下跌-0.48%时,9月Call3.4的期权合约应该是X=158.66。




上图紫框中所示即当日上证50标的资产下跌-0.17%,波动率下跌-0.48%时,9月Call3.4的实际价格=159元。
可以说是完全吻合~

今天就酱,拜~


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Fei 论坛专家  Plus会员  生涯累计成交千亿美金了吧。。 | 2019-7-23 01:18:55 发帖IP地址来自 辽宁大连
期权名人堂积分:NO. 43 名发帖:NO. 175 名在线:NO. 40 名
看起来学的很不错!必须支持 @期权主义

2019年7月22日 期权交易日志——如何像神一样预测未来期权收益

1.当天行情:
上证50ETF盘中下跌近1%,后拉升震荡,收盘价收于2.922,当日小跌-0.61%。
2.当天交易情况:
今日市场兴奋点都在科创板上,主板表示没有心情交易……
但总的来说这种行情对持有卖方的投资人是好事!
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期权主义 发表于 2019-7-22 18:52 
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