50ETF期权买方与卖方的周期分析

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期权总动员   2019-7-20 00:55   2648   0
期权交易首先要理解买卖双方的不对称性,各自承担的风险及收益是什么。通常而言,由于期权的买方潜在收益很高,一旦赚钱,绝对收益上会比卖方更有优势;而期权的卖方则在胜率上胜过期权的买方,如果做10次期权卖方交易,可能赚钱7-8次,而买方则只能赚钱2-3次,一言以蔽之:做买方低胜率高赔率,做卖方则相反。

数据分析了期权买方与卖方的周期,20%的时间里买方拥有显著优势,38%的时间里卖方拥有显著优势,剩余42%的时间里卖方轻微优势。数据对买卖优劣的判别方法是计算每天的跨式组合的价值变动幅度,价值变动幅度大于5%的认为是对买方显著有利,价值变动幅度小于-5%的认为是对卖方显著有利,而在-5%至+5%的区间内,卖方拥有60%胜率,略高于买方。

期权买方是在重要支撑(压力)位突破的时候盈利最大,最高盈利可达数倍,期权卖方则是在急跌后企稳的行情阶段有较高收益。历史上看,期权买方获利最大的几次都是半年以上的支撑(压力)位突破的时候;而卖方优势在于胜率,在阶段性情绪高点介入卖方是最好的。vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权怎么开户?手续费多少?

操作来看,买方和卖方的最佳介入时机是完全不同的,面临的操作难点也不相同。买方的最佳介入时机是在或有冲击未发生时,提前埋伏,而难点在于无法判断或有冲击何时发生,如果最后没有发生,那么就损失了权利金;卖方的最佳介入时机是在最大的或有冲击出现并且消化以后介入,而难点在于如何判断冲击已经完全消化,另外一个问题是如果或有冲击一直悬而未决,究竟是空仓等待,还是提心吊胆的继续卖。



今日走势分析 2019.7.15
从60分钟图来看,50ETF从近期高点有所回落,继续留意消息面的影响。
从日K线图来看,50ETF今日震荡有所加剧,重视20日均线附近的变化。
从周K线图看,50ETF在3.000整数关口上方受阻,有短期回调的迹象。
从月K线图看,50ETF7月初高开后震荡回调。

期权成交持仓情况
50ETF期权成交量和持仓量均增加。
上证50ETF期权成交量方面,单日成交3656275张,较上一交易日增加36.37%。其中,证50ETF期权持仓总量为3804280张,较上一交易日增加2.51%。期权成交量认沽认购比(PC Ratio)今日为0.82,上一交易日为0.79。

投资者近期仍可高度关注国内外消息面变化,评估50ETF的中期走势。
50ETF今日以2.930开盘,早盘一度急跌,创下全日最低价2.888后转而反弹回升,上午尾盘一度创下2.965全日最高价,午后震荡回落,全日最终收于2.942,较上一交易日下跌0.001,跌幅为0.03%。近期国际市场上也有诸多突发事件,留意可能对投资者心理的影响。总体来看,近期仍要留意国内外消息面的变化,结合沪深股市技术面的信号来综合把握市场动向,分析大国间合作与沟通的新变化。
从50ETF周K线图来看,短期来看,3.000整数关口上方的压力区有所显现,市场出现向下回调,近期可以重视2.900整数位。投资者可以继续留意国内外消息面变化,评估50ETF可能走势。

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