期权日评0705:远交近攻

一、行情简述
7月5日50ETF平开小幅走低后，下摸10日线然后收回，收盘小幅翻红，上涨0.011元。目前处在5日线和10日线之间。

二、期权表现
认购期权没有延续前几日的跌势，有所反弹，认沽期权下跌的幅度也不大，周末了，波动率有所上升。

三、特色事件
今天比较明显的是8月、9月的认购期权涨幅明显高于7月份，尤其是虚值认购期权。

从希腊字母上来说，是8月份的波动率有所升高，远月的DELTA和VEGA略高于7月。
从投资者行为分析，应该是有人认为7月份涨到3.3或3.4元难度较大，但是8月份则有一定的可能性，于是抛7月合约买8月，或者做了对角价差。

四、策略马后炮
没有更多其他，高抛低吸，卖方更占优势。

若是牛市价差或比率价差，深度实值认购跌幅不过10-20%，

而前期价格虚高的平值期权，回落较多。组合策略比较拿的住。

标的为王，策略为辅助，当你对标的有一定看法，这个看法却不是大涨大跌，就要用上期权策略来赚一些小钱，再等机会变阵。