期权日评0703：挤水分

  一、行情简述

  7月3日，小幅跳空低开，在3元附近震荡许久，尾盘时随着茅台的大幅调整，跳水跌破五日线，但又收回来，收盘跌近1%

  二、期权表现

  早盘低开后，认购期权就跌幅较大，认沽期权没有上涨。午后跳水时，认购期权跌幅更大，认沽小幅上涨10%+，收盘认购未能反弹，而认沽涨幅很小。

  三、特色事件

  周一的亢奋过后，期权价格比较高，而这两天没有大涨大跌，原来较高的期权价格被挤水分，从虚胖变得苗条。平直认沽几乎没有反弹，平值认购接近腰斩。卖方的天堂，买方梦魇。

  四、策略马后炮

  又到了卖方胜，卖跨胜。

但现在波动率较低，期权理论价与实际价格接近，虚值期权肉已不多，若标的有大幅波动，又会像6月那样，得不偿失。

  价差，比率可以使用。