【期权每日分析】2019年6月25日

壹
6月25号基本面
一）6月25号基本面：
1）隔夜Shibor罕见创下10年新低
周一上午十点左右，银行间存款类机构隔夜质押式回购（DR001）加权平均利率报0.9873%，创该指标2014年12月15日上线以来最低，首次低于1%。当天Shibor各期限品种利率同样全线下跌，隔夜品种下行11.2BP报1%，创2009年9月1日以来新低。市场释放宽松信号明显。
2）刘鹤副总理调研中科院
3）已有26个省(区)解除非洲猪瘟疫区封锁
4）上海发布智能制造三年行动计划
到2021年，上海计划进一步深化5G、人工智能、互联网、大数据和制造业融合程度，打造成为中国智能制造应用新高地
5）中国石油港股股份遭摩根大通减持1.98亿股
6）上个交易日北上资金动向图：

贰

外围市场技术走势
周一外围市场还在评估美联储降息的前景，也再等G20会议能否达成刺激全球资本市场的经济或者政治利好，道指微涨富时A50也顺势微涨，对于今天早上A股开盘的影响估计不大

叁

中国股市的分析

1）上证指数技术分析：A股指数在不断向上回补五月初的那个恐怖的跳空缺口，是快速回本还是缓慢回补，我倾向于缓慢回补最好，大家手中的股票有更多时间去获得更多天数的上涨，继续看好A股持股不动等待更强劲拉升到来。

2）中国平安技术分析（占510ETF权重是15.75%，期权最重要的观测标的）
平安的强势给平安回购计划快速实施带来了冷静，招行的不断新高给银行整个估值带来了更高的前景，茅台即将创新高去触及千元整数关口让整个消费概念股票估值升高。对于期权来说趋势既然形成，尽量去参与认购合约会有更强的安全性。

肆

期权上个交易日成交及持仓数据
6月24日上证50ETF现货报收于2.959元，上涨0.20%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额741.171亿元，期现成交比为0.51，权利金成交金额14.164亿元；合约总成交2524377张,较上一交易日减少24.53%，总持仓3508853张，较上一交易日增加0.78%。
认沽认购比为0.72(上一交易日认沽认购比0.59)。
伍

6月24日隐含波动率数据及合约选择
（非官方数据，仅供参考）
六月合约还有最后二天，大家尽量移仓去七月合约。波动率的上浮给买权方带来希望，由于六月合约到期日临近，买权方只有不断去参与远期合约，所以昨日9月和12月的合约表现非常强劲，既然买权方去做远期，义务方也会在短期移仓去远期的，短期博弈又将开始了

权利方（买方）内在价值、隐含波动率（七月合约）日内单腿
只想做隐含波动率权利方：逢低可参考购3.1000和2.8000沽
代码：购10001877和沽10001870
只想做内在价值权利方：逢低可参考购2.8500和3.1000沽
代码：购10001862和沽10001878

陆

期权策略
上述基本面加标的技术面分析，日内期权策略如下
权利方（买方）日内单腿（七月份合约）
预判平开继续拉尾盘：逢低可参考七月购2.9500或2.9000
代码10001873或10001863
预判低开震荡回落：逢低可参考七月沽2.9500或3.000
代码10001874或10001876

权利方（买方）日内跨式（七月份合约）
预测缓慢上移：逢低可参考偏多宽跨式七月2.9500和2.8500
代码：购10001873和沽10001871
预测开始回撤：逢低可参考偏空宽跨式七月2.9500和3.1000
代码：沽10001874和购10001877

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