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50ETF遇2.05阻力下跌，小时技术指标进入死叉。关注50ETF在2.00支撑力度及2.05阻力。3月份认沽隐含波动率比认购高10点以上。临近2月份合约行权日，平值合约价格敏感度加大，可轻仓尝试日内交易2月份平值期权，注意止盈止损。另外需注意行权风险。
2月24日短期策略如下：
（1） 盘中平仓熊市价差，即平仓2月份2.00认沽期权和卖出2月份1.95认沽期权；
（2） 认为50ETF继续上涨而持有牛市价差的投资者，建议平仓认沽构建的牛市价差，移仓认购牛市价差至3月份合约，即买入3月份2.00认购期权（合约代码10000374）和卖出3月份2.10认购期权（合约代码10000376）；
（3） 如持有银行、券商等50ETF相关股票，并持有2月份2.05认沽期权和股票组成的保护性策略，把认沽期权仓位移仓至3月份平值认沽期权。构建认沽比例为初期构建时股票价值的3%，即每10000元股票配置300元价值的期权合约；
（4） 如打算买入分级基金B级的投资者，建议买入折价率在5%以上且下折风险较小的分级B，加上基金价值的6-7%的3月份2.00或1.95认沽期权作为保护。
另外我们也推荐投资者每月调整一次的相对长期策略。
（1） 策略一为每月行权日前后卖出近月平值跨式策略和买入远月平值跨式策略的日历价差，利用远月对波动率敏感度比近月大，而且近月合约时间价值衰退比远月合约快。
（2） 策略二为每月行权日前后卖出近月平值认购和认沽期权的跨式策略，期望赚取期权的时间价值。
另外我们利用100万初始资金的模拟交易账户进行策略跟踪。详情可参考“百万模拟账户跟踪”微信图文。
期权交易心得：
（1） 合理管理头寸；
（2） 保持客观，不要对头寸抱有过度希望；
（3） 关注时间损耗，它是卖方的朋友，但也是买方的敌人。
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