指数大跌，隐波回落，买沽翻倍难！【上证50ETF期权日报】

贪婪是有前提的，就是你要看对方向。看对方向之后，你才能贪婪。

周一上证50下跌2.17%收于2897.51点，振幅2.27%，成交489.3亿。上证50ETF下跌0.063元收于2.924元，跌幅2.11%。

上证50今天低开低走，早盘一路向下杀跌，多头几乎没有反抗，在11点止跌后有所回升，尾盘再度小幅杀跌，成交量小幅上升。

上证50成分股方面，今天有1个股上涨，49只个股下跌。中国平安、招商银行、兴业银行、贵州茅台对指数拖累较大，仅有中信建投翻红。

期权数据
今天上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权成交量上升，持仓量增加。

成交量方面，上证50ETF期权单日总成交347万张，其中认购合约成交178万张，认沽合约成交169万张。期权成交量认沽认购比（PC Ratio）为0.95。

持仓方面，上证50ETF期权持仓总量为353万张，其中认购合约总持仓量207张，认沽合约总持仓量146万张，认沽认购持仓比为0.71。

从持仓变化来看， 7月认购合约增仓11.5万张，认沽合约减仓6.4万张；8月认购合约增仓3万张，认沽合约增仓1万张。

波动率方面，期权论坛波动率指数下降0.76点至23.31点。从日内来看，早盘随着指数的杀跌隐含波动率出现一波上升，指数止跌后，市场恐慌情绪消退，隐含波动率开始震荡回落。

最痛点方面，7月合约的最痛点为2.90元；8月合约的最痛点为2.95元。

市场分析
周末消息面偏负面，美联储降息预期下降，市场的宽松预期有所降低，本周多达21家的新股发行，对市场流动性也有一定的冲击，加上指数在阶段高位，指数顺势回调也说得过去，但是今天下跌的幅度是超预期的，居然会跌这么惨。

本周新股虽然多，但大部分都是线下配售，那一点申购资金会对市场造成很大影响么？而且批量发行也是不是常态化，只是为了7月22日科创板正式开板交易凑个数量，之后还会恢复正常发行速度，整体对市场影响不大。

其实，主要还是心理层面的影响，说明场内大部分资金还是摇摆不定的墙头草，市场信心稍有点不稳，就一个比一个跑得快。

指数单边下跌，认沽买方收获颇丰，可惜未能获得升波的加成，上证50ETF虽然跌幅超2%，认沽合约却没有出现收盘翻倍的合约，早盘倒是有涨幅超过100%的，但午盘回落较大，盘中止盈点对收益影响很大。

经过今天的调整，上证50短期冲击前高的可能性大幅降低，目前暂时不能再当做趋势上涨来看待了，转为以宽幅震荡的策略去应对比较合适。

今天市场并未出现恐慌情绪，隐含波动率先升后降，回落至23%附近，市场上涨预期减弱后，隐含波动率或将再次回落至20%附近，对于卖方而言，控制好风险，收点时间价值+降波的收益还是可以的。

祝大家交易顺利！
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