大事要来了，明天如何建仓？【上证50ETF期权日报】

正确和错误并不重要，重要的是正确的时候赚了多少钱，错误的时候亏了多少钱。交易盈利的关键，是在顺境中赚取的金钱，超过逆境中的亏损。

今天上证50上涨1.16%收于2937.13点，振幅1.31%，成交540.2亿。上证50ETF上涨0.039元收于2.955元，涨幅1.34%。

上证50早盘大幅高开后迅速冲高，在2950点遇阻振荡，午盘小幅回落，成交量大幅放大，贵州茅台冲击千元引人瞩目，其它盘面表现相对比较平淡。

上证50成分股方面，今天有40个股上涨，5只个股下跌。中国平安、招商银行、贵州茅台中信证券对指数贡献较大；中信建投、中国重工对指数拖累较大。

期权数据
今天上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权成交量下降，持仓量增加。

成交量方面，上证50ETF期权单日总成交245万张，其中认购合约成交148万张，认沽合约成交97万张。期权成交量认沽认购比（PC Ratio）为0.65。

持仓方面，上证50ETF期权持仓总量为258万张，其中认购合约总持仓量143张，认沽合约总持仓量115万张，认沽认购持仓比为0.81。

从持仓变化来看， 7月认购合约增仓8.4万张，认沽合约增仓8.1万张；8月认购合约增仓2.4万张，认沽合约增仓2.2万张。

波动率方面，期权论坛波动率指数上升0.99点至26.99点。从日内来看，早盘振荡低走，午盘震荡回升，尾盘出现一波快速飙升。

最痛点方面，7月合约的最痛点为2.90元；8月合约的最痛点为2.95元。

市场分析
今天早盘一波快速冲高，也是对周末会谈的一种预期，现在市场预期是偏向于正面的，或者可以说上周的暴涨也是对会谈的预期，而且市场非常敏感，老大们一个电话就让市场大涨，一个未经证实的新闻就差点把招商银行打跌停。

那么在市场如此敏感的当下，周末会谈消息出来后，那么下周一大概率还会有大波动，今天午盘隐含波动率一路上涨，就是买购赌涨的和买沽防跌的，已经开始提前动手准备了。

每逢大事件，都是一次期权的大机会，对于下周的行情，不同的判断，可以选择不同的建仓策略，大概有以下4种，供大家参考：

1、如果认为周末大概率是好消息，强烈看多，那么可以单边买购，策略也有二种：

一是把握比较大的，可以大仓位买7月认购2950和3000合约，这种持仓是高Delta值+高Gamma值，做对了收益非常可观，但做错了损失也大。

二是同样看多、但信心不足的，可以轻仓买7月认购3100和3200合约，这二个合约价格低、杠杆高，做错了损失有限，做对了也有很高的收益。

2、如果认为周末难有好消息，强烈看空，那么可以单边买沽，可以买7月认沽2900，这种持仓是很高的负Delta值+高Gamma值，做对了收益非常可观，但做错了同样损失也大，谨慎些的可以买7月认沽2800和2850合约。

3、如果认为周末会谈的结果很难判断，但同时认为无论谈成、谈不成，指数向上和向下的波动都会很大，那么可以买跨做多Gamma，买入认购3000合约的同时买入认沽2900合约，二者叠加将持仓的Delta值对冲到低位，同时拥有非常多的Gamma值，这样无论下周一是大涨还是大跌，都会获得不错的收益。潜在风险是如果波动较小，有可能面临降波带来的损失。

4、如果认为周末会谈的预期已经被提前透支，会谈结果不会带来大波动，那么可以采用双卖宽跨的策略，卖出认购3100合约的同时卖出认沽2850合约，二者叠加将持仓的Delta值对冲到低位，同时拥有非常多的Vega值，如果下周指数没有出现大波动，那么大概率会降波，可以收取可观的降波收益。风险是如果指数出现了大波动，潜在亏损会比较大，属于高风险策略，需要有比较大的风险承受能力。

以上是常用的4种应对策略，比较大众化，适合大部分期权玩家，仅供大家参考，资深期权交易者可以根据自己的判断构建更适合自己的策略，在此就不赘述了。

祝大家交易顺利！
【免责声明：本文所介绍的期权策略，仅为作者的个人研究记录，不构成任何投资建议。】

大事要来了，明天如何建仓？【上证50ETF期权日报】

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