我打算对期权做一个delta hedge，以与标的期货相关度高的期货进行hedge,基差风险如何管理？

但由于作为标的资产的期货在市场中流动性不强，因此我找另一个流动性好的期货来对期权进行hedge，请问在这种情况下我的基差风险该怎么管理呀？有什么比较好的办法或模型吗？

热心的回应 · 2019-6-30 22:04:40

猫猜你们是做商品的，因为用一个高流通上/下游Und去hedge不流通的下/上游Und在商品市场里是很常见的，尤其是原油

我们行的处理方非常直接，直接做了一套商品基差建模引擎，这是个浩大的工程，是一个专门的团队去做，当然做出来不仅仅是hedge时用了

猫不是商品部门的，当然不知道这套引擎具体是怎么建立，就算知道也不能说，也说不完（太巨大了）。猫回答这个问题是想说的是，处理基差问题是一个单独的巨大的问题…

热心的回应 · 2019-6-30 22:04:41

你这做的是指数还是商品啊？
琢磨了一下，可以用另一个期权做delta neutral
investopedia上看到过。。。

热心的回应 · 2019-6-30 22:04:42

基差风险你完全避免掉很难我建议你找找你标底物的替代品或者是上下游的配比关系来尽量对冲掉比如大豆和豆粕 1比0.82这样的关系基本敞口不算太大剩下的部分就堵堵方向吧

我打算对期权做一个delta hedge，以与标的期货相关度高的期货进行hedge,基差风险如何管理？

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