科创板+注册制重磅来袭，证监会、财政部、上证所“力挺”！对投资者有哪些影响？

11月5日，首届中国国际进口博览会在上海开幕。国家主席习近平出席开幕式并发表题为《共建创新包容的开放型世界经济》的主旨演讲，强调回顾历史，开放合作是增强国际经贸活力的重要动力；立足当今，开放合作是推动世界经济稳定复苏的现实要求；放眼未来，开放合作是促进人类社会不断进步的时代要求。各国都应该积极推动开放合作，实现共同发展，开创人类更加美好的未来。中国推动更高水平开放的脚步不会停滞，推动建设开放型世界经济的脚步不会停滞，推动构建人类命运共同体的脚步不会停滞。习近平在演讲中提到，将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制，支持上海国际金融中心和科技创新中心建设，不断完善资本市场基础制度。
证监会、财政部、上证所发声力挺
就在主席发言之后仅四个小时，证监会、上证所、财政部等均作出回应，齐齐发声“力挺”科创板。证监会负责人5日就设立上海证券交易所科创板并试点注册制答记者问时说，将抓紧完善科创板的相关制度规则安排，特别是借鉴国际成功经验，完善上市公司信息披露，把握好试点的力度和节奏。

上证所对此也做了表态：上证所将在中国证监会的统一部署下，依据国家有关法律法规和政策，制订工作方案、各项规则以及配套制度，完成相关技术系统开发工作，积极稳妥推进科创板和注册制试点在上交所顺利落地。

随后财政部也做出安排：自2019年1月1日至2021年12月31日，对国家级、省级科技企业孵化器、大学科技园和国家备案众创空间自用以及无偿或通过出租等方式提供给在孵对象使用的房产、土地，免征房产税和城镇土地使用税；对其向在孵对象提供孵化服务取得的收入，免征增值税。
为什么要推科创板
证监会负责人表示，在上证所设立科创板是落实创新驱动和科技强国战略、推动高质量发展、支持上海国际金融中心和科技创新中心建设的重大改革举措，是完善资本市场基础制度、激发市场活力和保护投资者合法权益的重要安排。科创板旨在补齐资本市场服务科技创新的短板，是资本市场的增量改革，将在盈利状况、股权结构等方面做出更为妥善的差异化安排，增强对创新企业的包容性和适应性。上证所表示，通过发行、交易、退市，投资者适当性、证券公司资本约束等新制度以及引入中长期资金等配套措施，增量试点、循序渐进，新增资金与试点进展同步匹配，力争在科创板实现投融资平衡、一二级市场平衡、公司的新老股东利益平衡，并促进现有市场形成良好预期。较多机构人士认为，从长期而言，这是利于A股市场不断回归理性的好事，炒壳风气将逐渐降温。市场人士认为，“科创板”的设立是好事，将促使国内优秀创新企业不再依赖海外资本市场。科创板的设立短期可能会对市场产生利空影响，但长期来看，肯定是个利好，毕竟注册制迈出了关键性的一步。
各方观点
对于科创板试点注册制，中泰证券首席经济学家李迅雷认为：“现在是一个很合适的时机。”这一战略举措，符合进一步改革开放的要求。星火同人新金融研究院研究院慕帆表示，进博会上明确将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。可见未来科技创新仍将是社会经济发展的主基调。中富创投总经理殷文彬认为，科创板的提出为资本市场带来了新的期待，实质性的注册制将有助于创业投资市场形成真正的闭环，使得国内优秀创新企业不再依赖海外资本市场。科创板的提出传递了监管层加速推动资本市场改革的积极信号。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新强调，上证所设立科创板并试点注册制是A股IPO体制市场化改革的重大突破，它将极大地助推上证所国际化进程，并在上海国际金融中心建设中发挥关键性重要作用。前海开源基金董事总经理、首席经济学家杨德龙认为，上海证券交易所设立科创板并试点注册制，一个是为了支持新兴产业发展，上海设立科创板的想法已准备了几年，主要是对标深圳创业板，支持一些科技创新型企业上市。而试点注册制，是为了让新股发行节奏和价格更加市场化，适应了经济发展的需要。当然，试点注册制也不意味着大量扩容，建议交易所根据市场的状况控制新股发行节奏，防止对市场造成不利影响。

联讯证券首席策略师朱俊春认为，科创板对资本市场而言，有助于新经济产业龙头的加速形成，但也加速了企业优胜劣汰的过程，或在未来看到国内资本市场涌现类似当前BAT这些海外资本市场上市的科技巨头。也将看到更多的概念炒作公司估值向下回归，从而形成有上有下、有进有出的资本市场新气象。知名财经博主洪榕指出：“科创板注册制，算是新老划断，必须在其他监管制度上也做到新老划断，在放开盈利要求的同时，一定要在大股东减持，信息披露，处罚措施方面更严厉，吓破骗子来股市行骗的胆，断了他们来股市行骗的后路。”

延伸阅读：什么是科创版？
科创板和新三板一样，同属于场外交易市场，但不同的是科创板将重点面向尚未进入成熟期但具有成长潜力且满足有关规范性及科技型、创新型特征中小企业。科创板俗称“四新板”，是专为科技型和创新型中小企业服务的板块，是上海建设多层次资本市场和支持创新型科技型企业的产物之一。科技型企业包括国家级高新技术企业、省级高新技术企业、小巨人企业，或经过政府权威认证的科技型企业等。创新型企业包括上海发展的四新经济(新技术、新产业、新业态、新模式)概念中确立的三类“抓手型行业”：一是新型显示、机器人、再制造等20个从制造到智造的重点方向；二是网络视听、大数据、云平台等14个制造服务融合的先进方向；三是互联网金融、信用服务等9个新型服务业态等。

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责任编辑：张玉洁

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