本帖最后由 lihao 于 2016-2-22 08:44 编辑
首先说明，每个期权投资者，都会根据自己对行情的理解和交易喜好，采用不同的四爪的鸡。本方桉是基于SPY125附近有较强支撑的判断，仅是一家之言。 1、仓位控制：scaling-in 10%，20%，30%，40%（很重要）。你可以根据自己风险厌恶选用不同比例，但一定要是倒金字塔型。 2、期权选择：离现价最近的OTM strike call，expiration三到四个月（很重要）。 3、投资品种：ETFs，优先考虑SPDRs系列。你也可以选择自己熟悉的ETF或个股，但一定要有流动性。目前我除了持有部分SPDRs品种，还有TBT和USO. 后两个品种走势与大盘不完全一致，主要想适当规避系统性风险。 四爪的鸡： 1、周一无论涨跌，收盘前选择支撑位10% buy call. 2、若后市续涨，至压力线改做bull call spead. 3、若后市再涨，重复1、2模式，形成butterfly或condor. 下面是另外一种情况（可能性较大）。 4、周一buy call之后，后市继续下跌。在SPY125附近，找相应品种的支撑20%buy call. 5、若后市开始强力反弹，重复1，2，3. 下面是假如出现最坏情况，则要充分发挥期权交易的优势。 6、SPY125附近buy call之后，后市续跌，并决定性的下穿SPY 200MA，本方桉不考虑30% scaling-in（很重要）。 7、这时趋势已经很明显了。 a. 如果你依旧看多,保持原有仓位不变。 b. 如果判定已进入熊市，首先选择下一个支撑位，cover sell call仓位，实现部分盈利。然后sell 当月现价以下call，改做call calender。之后逐月做call calender，直到到期月形成bear call。最终通过调整把损失减少到最低，甚至以赢利出场。 | 
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