茅台都跌停了，真的不来学习期权？

期权即将在中国市场全面铺开！面对这来势汹汹的划时代新工具，跟传统股票、期货有何不同？你如何把握这个新契机，掌握新一波的获利机会？资金小的投资人，如何以小博大？资金雄厚的主力，又如何稳操胜券？

和许多投资者一样，追求绝对收益，控制回撤波动，一直是我心中追求的目标。很多人会问：“全市场有3000多只股票，50多个期货品种，为什么你独青睐于期权这个工具呢，愿意从事于期权的资产管理行业呢？”

我想我的回答一定会非常的坚定：“因为期权能尽可能把我们资产保值增值的命运掌握在自己的手中”。在有些市场环境下，做股票会束手无策，做期货会两边打脸，但期权策略武器库里总还能找到一种武器能帮助我们绝处逢生。

今年，中美贸易战升温、人民币贬值加速以来，上证综指、上证50、创业板指等各大板块出现明显回调，在黑天鹅较多的市场环境里，我们用期权仍然可以获得一根平滑稳健的资产曲线，这才是我们用期权进行资产管理的意义所在。

——余力老师

课程宗旨：

在这两天的线下课程里，我们一切从实际操盘的需求出发，忘却过去教科书式的学法，树立正确的期权投资观，以轻松的语言、诙谐的比喻和专业的测算结果帮您掌握期权交易最核心的要点。化繁而简，我们就从认识期权的行情开始，就从最简单的加加减减开始，“预期，策略，合约，善后”，一步一步扎实地吃透期权交易四部曲的每一步，从而在不同市场环境里去穿梭去实战！

课程目标：

熟悉期权交易的全新世界

掌握期权常用策略及组合策略技巧
学会构建期权投资组合
学会运用期权工具优化资产收益结构
掌握期权交易的风控与资金管理技巧
建立期权买方与卖方的交易新思维
理解期权交易的多维度决策流程
了解优质期权基金经理的日常......

课程特色：

绕开传统期权盈亏图教学模式：

绕开传统的期权盈亏图教学模式，从期权交易思维四部曲的角度为您讲述实战中最最真实的案例，以及需要记住的要领。

结合大量实证回溯测试与实盘案例：

一切用数据说话，避免泛泛而谈，用30多个完整的回溯测试带您身临其境，告诉您那些经典实战策略的历史业绩究竟如何。

穿插平时生活中各类比喻理解期权：

用生活中耳熟能详的名词贴近您的内心，以通俗比喻的方式帮您穿插理解期权交易中的许多概念与术语。

用自主开发的复盘软件训练看盘感觉：

用Python和wind数据库自主开发了一套复盘软件，输入过去的起始日和终止日，帮您快速回顾当时的期权行情是怎样变化的。

本次培训适用对象：

有一定期权交易经验的投资者。
有一定股票或期货交易经验并对期权有基础了解的投资者。
希望利用期权工具改善资产配置结构的投资者。

主办单位：

上海财经大学 | 上海国际银行金融学院

协办单位：

期权世界

课程时间：

2018年11月10-11日（周六-周日）全天

课程地点：

上海国际银行金融学院

课程形式：

精品小班线下课程，限额25人（不设直播）

课程学费：

19800元/人（此费用不包含食宿）

注意事项：

自带笔记本电脑（培训会场提供网络）

联系方式：

培训大纲：

模块一：用最通俗的比喻带你走近期权

l我为什么选择期权交易作为我的职业生涯？
l为什么期权能把资产增值的命运尽量掌握自己手中？
l从生活中的三大比喻理解什么是期权？
l从生活中的三大比喻期权的三大分类？
l怎样快速地认识一张期权合约的合约要素？
l横看成岭侧成峰——为什么说期权是最为立体化的交易和风控工具？

模块二：期权交易行情现场演练

l期权交易界面是怎样的？如何看懂期权的T型报价？
l如何从T型行情的角度记忆期权合约的合约要素？
l如何从T型行情里解读各类期权的实战指标？
lT型行情里必须学会的N种下单方式——横式下单、竖式下单、闪电下单、组合下单
l如何在T型报价里快速找出可能的套利机会？
l透过交易端比较国内四大场内期权的规则异同（vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权、豆粕期权、白糖期权、铜期权）

模块三：期权买方实战新思维

l“我”为什么会成为期权的买方？
l买方盈亏图与实战交易关系究竟大吗？
l从开始到善后，期权买方的思维全过程是什么？
l实值vs虚值，近月vs远月，仅用两个指标告诉你应该买入哪一个期权合约？
l买期权能够像买股票那样金字塔补仓吗？
l实战中买入的期权浮亏后，“我”到底应该怎样善后？
l期权买方会失去什么——风险点揭示
l近三年，我的期权买方N个实盘案例分享

模块四：期权卖方实战新思维

l“我”为什么会成为期权的卖方？
l卖方盈亏图与实战交易关系大吗？
l从开始到善后，期权卖方的思维全过程是什么？
l实值vs虚值，近月vs远月，仅用两个指标告诉你应该卖出哪一个期权合约？
l实战中卖出的期权浮亏后，“我”到底应该怎样善后？
l期权卖方不能触碰的红线是什么？——风险点揭示
l近三年，我的期权卖方实盘N个案例分享

模块五：从方向走向波动率——双买双卖型期权策略实盘运用

l从方向走向波动率，什么样的期权策略可以称为波动率交易策略？
l什么时候“我”会用双买策略？
l重大事件前夕的埋伏——双买策略运用案例之一
l技术指标透露的天机——双买策略运用案例之二
l什么时候“我”会用双卖策略？
l怎样更好地优化双卖策略的建仓？——实盘N个案例分享
l双卖策略的阿基里斯之踵（Achilles heels）是什么？我们如何进行风控？

模块六：期权实盘基本功的进阶修炼

l四个角度帮您梳理期权买方与卖方究竟孰优孰劣？
l建立对保证金变动的直觉，快速估算保证金大小的方法
l波动率的进一步认知——历史波动率、隐含波动率、预测波动率、已实现波动率
l波动率偏斜（Volatility Skew）的认知与案例解读
l波动率锥（Volatility Cone）的认知与案例解读
l从世界杯出发，怎样用大白话来牢记那些晦涩难懂的希腊字母？
l希腊字母对实战究竟重要吗？它会对实盘交易产生多大的影响？

模块七：一切用数据说话认识组合策略——期权程序与模型现场演示解说
l有一种慢牛里的Alpha只有期权人知道——备兑开仓策略绩效分阶段分析
l有一种策略的月胜率能超过80%，这可能吗？——卖方轮动策略绩效分阶段分析
l用期权保险究竟有多保险？——保护性认沽策略绩效分阶段分析
l有一种策略能降低期权保险的成本？——领口策略绩效分阶段分析
l领口策略的杠杆性替代——牛市价差组合绩效分阶段分析
l有一种策略叫做我不希望后市大涨？——比率认购价差组合绩效分阶段分析

模块八：免费的午餐——期权无风险套利策略全解析

l如何用10万本金获得三杯奶茶的收益？——“交割日送钱”策略的具体案例
l反常的价格倒挂——垂直价差与水平套利的原理与案例
l人工合成与原始本尊的误差——平价套利的原理与案例
l四腿期权之间的那些秘密——箱体套利的原理与案例
l不等式的名义——凸性套利的原理与案例

模块九：期权交易体系与风控体系的构建

l如何从不同角度评估一根净值曲线的好坏？
lA股市场里的投资难点在哪里？用期权为何可以克服这些难点？
l为什么期权可以做出长期稳健的净值曲线？
l如何构建期权的交易体系？
l期权风控体系必须覆盖的三种场景是什么？
l我们每天的交易计划是怎样制定的？

模块十：现场互动与感悟分享

l构建组合策略的开平仓顺序有什么讲究？
l究竟买入单腿期权好，还是买入价差期权好？
l50指数成分股与50ETF期权保险对冲，会碰出怎样的火花？
l藏在期权交易里的七大黄金比例是什么？
l期权基金经理的盘前、盘中、盘后8小时

穿插模块：用自主开发的复盘软件现场演示实盘案例，从过去最真实的数据带您身临其境当时的行情变化与市场状态。

课程福利：

优质的课后服务：学习群永久保留、交流无障碍。
课后赠送线上课程：《力的期权课堂之您心中的18个问答》
上海财经大学上海国际银行金融学院课程结业证书
高端投资人脉圈
免费加入期权世界期权交流学习群
一年内免费参加由期权世界组织的线上期权交流活动
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本课程授课老师：余力老师

瑞士苏黎世联邦理工大学应用数学全额奖学金硕士，跟随欧洲随机金融数学家Prof Martin.Schweizer主攻随机波动率下的期权定价方向，复旦大学数学与应用数学学士；现任嘉合基金衍生品投资部投资总监，管理期权等主动管理型专户，从事股票期权、商品期权等衍生品策略的投资交易与策略研发工作。

国内曾任职于上海证券交易所衍生品业务部和上海证券研究所金融工程部。

2013年8月起全程参与上海证券交易所上证50ETF期权产品上线筹备，负责股票期权做市商制度设计与管理、参与股票期权多项交易制度设计，期权市场推广等投资者教育工作，现为上海证券交易所、深圳证券交易所、郑州商品交易所等多家交易所期权特约讲师。2013-2017期间，在全国范围面向券商、期货公司、公募基金、私募基金、985高校、个人投资者共授课130余场，代表上交所主笔撰写了《3小时快学期权》、《期权交易策略十讲》、《期权定价与高级策略》等期权丛书，创建了个人微信公众号《力的期权工作室》，至今已撰写130余篇文章。