摘要
要闻
公告
· 《2017年度国有资产管理情况的综合报告》10月24日提请十三届全国人大常委会第六次会议审议。根据报告，2017年，全国国有企业资产总额183.5万亿元，负债总额118.5万亿元，国有资本及权益总额50.3万亿元，全国国有企业境外总资产16.7万亿元。
· 10月24日，央行公开市场进行1500亿元7天期逆回购操作。目前既有央行公开市场操作投放流动性，还有再增加再贷款和再贴现额度，并设立民营企业债券融资支持工具，均对市场流动性变化预期有利。
期现
市场
10月24日，沪指小幅低开，开盘后迅速拉升收复2600点，在金融股拉升下最高冲至2640.4，午后回调，尾盘收于2603.3，险守2600点。50ETF早盘低开于2.506，迅速回升，最高冲至2.579，午后震荡回落，收于2.525，涨0.014，涨幅0.56%，成交额缩减至43.43亿。股指期货IH合约结算价全线收涨，各合约基差走强，主力合约升水状态走扩，市场预期有所回稳。
期权
市场
10月24日，50ETF午后涨幅明显收窄，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交回升而持仓量缩减。50ETF期权成交量为2,752,491 手，较前一交易日增99,059 手，总持仓量为2,115,110 手，减48,365 手。总持仓量PCR为0.70 ，较上一交易日升0.04 ，后市情绪趋于谨慎。5日历史滚动波动率位90百分位水平以上。主力认购隐波全线回落。
后市
展望
10月24日沪指冲高回落，收盘涨0.33%，上证50发力护盘，收盘涨0.51%。沪指当前仍处于调整状态，站稳10日均线，当前尚无法确认股指已止跌企稳，关注后续量价配合。蓝筹板块护盘加强，波动居高，50ETF近日较大概率以维持震荡为主，当前需密切关注市场量能和后续消息面动态。当下市场波动较大，且内外干扰因素并存，注意及时止盈止损。仅供参考。
期现市场回顾
01
1.1 标的行情
10月24日，沪指小幅低开，开盘后迅速拉升收复2600点，在金融股拉升下最高冲至2640.4，午后回调，尾盘收于2603.3，险守2600点。50ETF早盘低开于2.506，迅速回升，最高冲至2.579，午后震荡回落，收于2.525，涨0.014，涨幅0.56%，成交额缩减至43.43亿。当前市场波动较大，建议关注消息面动态。
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数据来源：wind
1.2 期指市场
10月24日沪指冲高回落，收盘涨0.33%，上证50发力护盘，收盘涨0.51%。股指期货IH合约随标的股指全线收涨。其中，主力合约IH1811涨幅最大，为0.61%，IH1812合约涨幅同为0.61%。期货合约成交总量缩减而持仓总量增加，各合约基差多有走强，主力合约升水小幅走扩，市场情绪有所回稳。
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数据来源：wind
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数据来源：wind
期权市场回顾
02
2.1 成交持仓情况
10月24日，50ETF午后涨幅明显收窄，50ETF期权总成交回升而持仓量缩减。50ETF期权成交量为2,752,491 手，较前一交易日增99,059 手，总持仓量为2,115,110 手，减48,365 手。总持仓量PCR为0.70 ，较上一交易日升0.04 ，后市情绪趋于谨慎。其中，主力1811合约系列成交量为1,510,073 手，比上一交易日增446,132 手，持仓量为981,126 手，比上一交易日增147,310 手。
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数据来源：wind
10月24日，当日到期的1810合约系列中成交量最高的合约为2.55认购（标的50ETF收盘价为2.525），成交量PCR为0.54 ，较上一交易日降0.15 。未平仓PCR为0.58 ，较上一交易日升0.01。当日认购行权12520手，认沽行权21933手。
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数据来源：wind
10月24日，主力1811系列中成交量最高的合约为2.6认购（标的50ETF收盘价为2.525），成交量PCR为0.86 ，比上一交易日降0.04 ，持仓量PCR为0.79 ，较上一交易日升0.05 ，远线预期趋于谨慎。当前压力线为2.65，支撑维持于2.3一线。
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数据来源：wind
从持仓量变化来看，10月合约系列由于到期全线离场。由于市场移仓换月操作，11月合约系列中持仓多有增加，多空力量较为均匀，增仓相对最高的为2.65认购和2.55认沽（标的50ETF收盘价为2.525），市场远线情绪维持谨慎。
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数据来源：wind
10月24日，50ETF期权成交总量回升而持仓量缩减，总持仓量PCR较上一交易日升0.04 ，市场情绪趋于谨慎，当下市场波动较大，建议轻仓操作，注意及时止盈止损。
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数据来源：wind
2.2波动率分析
（1）历史波动率
10月24日50ETF偏强震荡，50ETF的5日历史滚动波动率上升至52.45 %，位五年历史90百分位水平以上。近五年的 5 日、10 日、20 日和 40 日的历史波动率均值分别为52.45 %、44.01 %、38.46 %和29.86 %。
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数据来源：wind
（2）隐含波动率
图14和图15分别为10月24日10月和11月期权合约的隐含波动率结构分布，当日标的50ETF收盘价格为2.525。
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数据来源：wind
主力11月合约隐波呈倾斜分布，认购隐波回落而认沽隐波走高，认购隐波水平维持于认沽隐波水平之上。
后市展望
03
10月24日，沪指小幅低开，开盘后迅速拉升收复2600点，在金融股拉升下最高冲至2640.4，午后回调，尾盘收于2603.3，险守2600点。50ETF早盘低开于2.506，迅速回升，最高冲至2.579，午后震荡回落，收于2.525，涨0.014，涨幅0.56%，成交额缩减至43.43亿。股指期货IH合约结算价全线收涨，各合约基差走强，主力合约升水状态走扩，市场预期有所回稳。50ETF期权总成交回升而持仓量缩减，总持仓量PCR为0.70 ，较上一交易日升0.04 ，后市情绪趋于谨慎。5日历史滚动波动率位90百分位水平以上。主力认购隐波全线回落。沪指当前仍处于调整状态，站稳10日均线，当前尚无法确认股指已止跌企稳，关注后续量价配合。蓝筹板块护盘加强，波动居高，50ETF近日较大概率以维持震荡为主，当前需密切关注市场量能和后续消息面动态。当下市场波动较大，且内外干扰因素并存，注意及时止盈止损。仅供参考。
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