50ETF缩量震荡期权隐波回落

         【50ETF缩量震荡期权隐波回落】周四50ETF偏弱震荡，收跌0.21%，在60日均线下方收缩量长下影小阴线。（期权策略）
      【仅为资讯，不做参考】


         　　一、股指观点：

　　IF主力合约IF1906支撑位3677和3662点，阻力位3743和3780点；

　　IH主力合约IH1906支撑位2773和2762点，阻力位2810和2824点；

　　IC主力合约IC1906支撑位4828和4803点，阻力位4935和4964点。

期指成交持仓排名变化
　　十一届陆家嘴论坛上经济领域的高级官员对宏观经济、资本市场、外汇等的种种稳定人心，彰显改革、开放的表态，显著提升了股市信心；加上昨日科创板开板，投资者风险偏好改善，指数在昨日探低后回升。今日将公布上月主要经济指标数据，注意密切关注。由于目前市场对宽松预期较浓，即使出现数据低于预期的情况，投资者或将出现宽松因此加大的解读。操作上以日内区间思路高抛低吸或回调后逢低做多为主操作，注意止盈止损。

　　二、50ETF期权观点及策略：

　　周四50ETF偏弱震荡，收跌0.21%，在60日均线下方收缩量长下影小阴线。

　　从波动率来看，期权隐波回落，收至20.13%，仍大幅低于标的30日历史波动率。6月平值认购隐波略低于认沽水平，价差再次收窄，隐波曲面仍是左低右高，期权市场情绪维持稍偏乐观。值得注意的是，由于50ETF窄幅震荡，隐波回落，导致认购认沽期权普遍收跌，不过目前20%左右的隐波再次回落至近期较低水平，双卖策略建议降低仓位，防范标的变盘带来的隐波及gamma风险。

　　从核心板块来看，银保证板块均处于大涨后震荡休整形态。从权重个股来看，平安及茅台仍收至5日均线上方，上方缺口压力较大，招商银行相对较强，位于前高附近震荡。整体来看，50ETF大涨后连续两日震荡休整，未能突破60日均线，随着其5日均线惯性上行，短线将再次选择方向，继续关注标的60日均线压力。

　　操作上，昨天早盘平了6月2800认购期权，盈利约35%。接下来重点关注标的60日均线压力，倘若放量突破，则再次考虑认购权利仓短线机会；若未能突破，则空仓观望。

　　三、期权波动率及持仓：

　　周四认沽认购成交量比76.43%，期权市场情绪中性。从期权持仓变化来看，认购持仓较前一日增加4.90%，认沽持仓较前一日减少0.88%，看不涨增加，看不跌微减，期权市场预期仍是偏弱。

　　从6月持仓变化来看，认购仍在2800/2850处大幅增仓，标的压力有上移迹象；认沽持仓再次大幅减少。

6月期权持仓量变化(红柱认购)
　　从6月持仓分布来看，仍是认购在2800处持仓最大，认沽在2700处持仓最大，50ETF支撑压力不变。

　　从波动率来看，标的30日历史波动率微跌至25.36%。期权隐波回落，6月平值认购隐波微跌至18.72%，认沽隐波收跌至19.19%，认购隐波略低于认沽水平，价差继续收窄，隐波曲面仍是左低右高，期权市场情绪维持乐观。

标的历史波动率走势
　　四、期权成交数据：

　　vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权周四成交2373064张，其中认购成交1345080张，认沽成交1027984张，认沽认购比76.43%。总持仓3527739张，认购持仓1890833张，认沽持仓1636906张。认购持仓较前一日增加88344张，同比增加4.90%；认沽持仓较前一日减少14497张，同比减少0.88%。

　　
（文章来源：期权策略）




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