【兴业金工团队】每日资讯20190613

行业资讯

国务院：扩大对外开放拓展多元化国际市场
5月新增信贷社融符合预期企业投资意愿待增强
通胀预期弱化扩大逆周期调节政策空间

同业资讯

外资控股基金公司即将破局大摩有望拔得头筹
基金“中考”临近业绩喜人多只产品半年收益率超50%
银行理财子公司筹建之中开抢基金代销赛道

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基金公司热衷布局科创类ETF

其它量化资讯

北上资金连续7天净买入贵州茅台与创业板医疗板块受青睐

行业资讯[h1]国务院：扩大对外开放拓展多元化国际市场[/h1]2019-06-13 证券时报网
国务院总理李克强近日主持召开国务院常务会议，部署加快建设社会信用体系构建相适应的市场监管新机制；决定进一步推进通关便利化，持续优化口岸营商环境；要求更大力度对外开放，促进进出口多元化发展。
  会议指出，信用是市场主体安身立命之本。深化“放管服”改革，简政放权要坚持不懈，公正监管必须落实到位，只有管得好才能放得开。加强信用监管是基础，是健全市场体系的关键，可以有效提升监管效能、维护公平竞争、降低市场交易成本。
  一要以统一社会信用代码为标识，依法依规建立权威、统一、可查询的市场主体信用记录，并依法互通共享，打破部门垄断和信息“孤岛”。对能共享的信息不得要求市场主体重复提供。推广信用承诺制，对相关行政许可事项，申请人承诺符合审批条件并提交有关材料的，应予即时办理。二要用好失信联合惩戒这把“利剑”。规范认定并设立市场主体信用“黑名单”，强化跨行业、跨领域、跨部门联合惩戒，对失信主体要坚决依法依规惩治直至逐出市场。结合“双随机、一公开”，大力推进信用分级分类监管，按市场主体信用情况确定合理的分类抽查比例和频次。三要推进“互联网+监管”，利用大数据等技术对失信行为早发现、早提醒、早处置，提高监管及时性、精准性、有效性。维护信用信息安全，严格保护商业秘密和个人隐私，严肃查处违规泄露、篡改或利用信用信息谋私等行为。
  会议指出，按照党中央、国务院部署，相关部门积极推进通关便利化，取得明显成效。下一步，要按照推动更高水平对外开放的要求，一是继续简化一体化通关流程，实施进口概要申报、完整申报“两步申报”通关模式改革，大幅压缩通关时间。二是进一步简化进出口环节监管证件，年底前对除安全保密等特殊情况外的监管证件，提前一年全部实现网上申报、网上办理。三是各地要抓紧公布口岸经营服务企业操作时限标准，提高口岸作业效率。强化口岸收费目录清单管理，落实降费措施，兑现承诺，强化责任，并依法查处垄断收费行为。
  会议指出，以企业为主体，拓展多元化国际市场，有利于促进外贸稳中提质和经济平稳运行。要积极推进同更多国家商签高标准自贸协定和区域贸易协定。研究扩大跨境电子商务综合试验区。鼓励企业完善国际营销网络，推动适应国际市场需求的产品出口。积极增加进口。促进进出口平衡稳定健康发展。

[h1]5月新增信贷社融符合预期企业投资意愿待增强[/h1]2019-06-13 证券时报网
央行昨日公布的5月金融和社融数据较为符合市场预期。当月新增人民币贷款1.18万亿元，同比多增313亿元；社融增量1.4万亿元，比上年同期多4466亿元。
  分析人士认为，5月信贷社融数据反映出一季度银行冲贷款的影响已消退，尽管5月信贷社融需求较4月有所恢复，但企业部门融资需求依旧较为低迷，特别是企业中长期贷款同比大幅减少，反映出当前经济运行依然面临压力，下一阶段货币政策仍有望在稳健基调上实现结构性宽松，定向降准、降息都有一定空间。
  5月人民币信贷增速同去年基本持平。有分析认为，这说明今年一季度信贷冲量的效应已逐渐消退。不过，分结构看，企业部门有效融资需求不足的问题依旧持续。
  中泰证券固定收益首席分析师齐晟认为，5月数据反映出实体贷款有效需求存在弱化趋势。不过，相比于中长期贷款同比、环比均减少，企业部门短期贷款同比、环比均回升。这或与银行加大投放小微贷款有关。
  “一季度信贷冲量影响大概率已经过去，但企业部门中长期信贷大降、短期信贷回升，或许是因为外部压力增加的背景下，企业投资意愿减弱，后续企业长期融资需求需谨慎看待。”中信证券研究所副所长明明称。
  尽管没有了一季度社融存量增速的高增长态势，但5月社融结构中依旧亮点不少。一方面，非标融资降幅继续收窄，委托贷款、信托贷款、未贴现的银行承兑汇票三项合计同比大幅少减2794亿元，多位分析人士认为，非标融资降幅减小，或许说明监管部门对表外融资有所放松。
  明明认为，考虑到5月在传统上就是企业债务融资的年内低点，当月企业债净融资为正，或许提示企业债券市场热度有所上升。
  华泰证券首席宏观研究员李超表示，专项债新政会加快专项债券的发行使用进度，三季度专项债加速发行有助于社融企稳回升。
  5月广义货币（M2）同比增长8.5%，与上月持平，当前货币增速保持稳定。但分析普遍认为，考虑到当前经济增长仍面临多重压力，稳增长仍是宏观政策的重要目标，预计货币政策仍会在稳健基础上预调微调，以维持结构性宽松。因此，定向降准、降息都存有空间。

[h1]通胀预期弱化扩大逆周期调节政策空间[/h1]2019-06-13 证券时报网
国家统计局昨日发布的数据显示，5月份CPI（居民消费价格指数）环比与上月持平，同比涨幅扩大至2.7%，创下15个月新高。分析结构数据可以发现，后期CPI上行空间有限，通胀预期弱化将为逆周期调节政策提供空间。
  食品价格上涨是推动CPI上行的最主要因素。同比来看，食品价格、非食品价格上涨影响CPI上涨分别为1.48和1.26个百分点。环比来看，食品价格上涨影响CPI上涨约0.03个百分点；非食品价格持平。进一步分析细项，水果、猪肉价格上涨对CPI产生了主要的拉动作用。
  展望后期，年内CPI突破3%的动力不足，基本能够保持在温和通胀的水平。
  首先，由于水果价格受季节性影响，后期对CPI的拉升作用不具可持续性。
  其次，本轮猪肉价格上涨主要是受“非洲猪瘟”导致的猪肉供给减少影响。而自“非洲猪瘟”在国内爆发以来，各地猪价基本保持涨跌互现的态势，这说明相关部门稳定供应和价格、保障人民群众基本生活的措施取得积极成效。虽然短期猪价仍有上行压力，但拉长时间看，猪肉价格仍可保持基本稳定。
  此外，今年来受全球经济增速放缓影响，国际原油价格整体表现平稳。同时，扣除食品和原油的核心CPI也已连续两个月走低。这些都为保持温和通胀提供了条件。
  从国内经济发展看，温和通胀为货币政策边际调整留下了空间。当前外部环境仍然严峻复杂，全球经济增速放缓导致需求疲软。而从多个数据看，目前国内需求仍有待进一步释放。基于此，我国有必要加大力度扩大内需。近期，一系列有的放矢的政策持续出台，释放了积极的宏观经济政策信号，一定程度上提振了市场信心。后期，货币政策有望在维持稳健中性的情况下，根据调控需要和流动性形势变化，进一步发挥逆周期调节作用。正如多个政府部门的官员在不同场合都公开强调的，中国宏观政策空间充足，政策工具箱丰富，有能力应对各种不确定性。

同业资讯             [h1]外资控股基金公司即将破局大摩有望拔得头筹[/h1]2019-06-13 证券时报网
外资增持合资基金公司迎实质性进展。
  近日，证监会核准深圳市招融投资将其持有的摩根士丹利华鑫基金股权转让给摩根士丹利国际控股公司（财经界俗称的“大摩”旗下公司），转让及认购完成后，摩根士丹利持股合资基金公司44%股权，晋升第一大股东。
  实际上，摩根士丹利近期已通过司法拍卖拿下另一位股东5%的股权，若这部分股权转让获批，大摩持股接近50%，成为摩根士丹利华鑫基金的实控人，该基金也将成为国内首家外资控股基金公司。
  华鑫股份昨日晚间也公告称，其全资子公司华鑫证券拟公开挂牌竞价转让控股子公司摩根士丹利华鑫证券有限责任公司（简称摩根华鑫）2%股权。华鑫证券目前持有摩根华鑫51%股权，摩根士丹利亚洲有限公司持有摩根华鑫49%股权。
  虽然受让方是谁目前尚不清楚，但有市场人士分析认为，结合摩根士丹利华鑫基金股权变动以及此次华鑫证券转让股权等因素来看，摩根士丹利亚洲有限公司与华鑫证券持股比例“掉个个儿”的可能性较大，摩根士丹利亚洲有限公司可能因此实现绝对控股。
  大摩晋升第一大股东
  这是摩根士丹利华鑫基金第5次股权变更，引发此次股权变更的是外方股东方摩根士丹利对第一大股东之位的诉求。
  经过此前4次股权变更，摩根士丹利持有摩根士丹利华鑫基金的比例位列合资基金公司第二大股东，如今拿下深圳市招融投资持有的股权之后，持有合资基金公司股权比例提升至44%，超越华鑫证券，成为合资基金公司第一大股东。
  而前不久，摩根士丹利在阿里司法拍卖上以2503.96万元的价格成功拍下中技实业持有的摩根士丹利华鑫基金5%股权，待这部分股权转让获批，摩根士丹利持股将接近50%。
  外资虎视眈眈动作频频
  实际上，摩根士丹利华鑫的股权变动，只是外资控股基金公司的一个预热。
  据证券时报记者了解，此前上海联合产权交易所公布产权交易信息显示，上海国际信托拟转让上投摩根2%股权。业内纷纷预测拥有上投摩根49%股权的摩根大通（即俗称的“小摩”）将接盘这一股权，从而实现绝对控股。
  不仅“大小摩根”动作不断，一批外资对国内基金公司股权也虎视眈眈。此前瑞银集团也表示未来会根据新的政策寻求跟中方合资方做增持股比的调整。
  截至2019年5月，我国境内共有基金管理公司122家，其中，中外合资公司44家；景顺长城、鹏华、兴全、华宝、海富通、泰达宏利、汇丰晋信等15家基金公司的外资持股比例为49%。业内人士猜测，这15家合资公司或更容易出现外资控股公司。
  专家认为，不仅一批基金公司外方股东对基金公司有控股意向，目前已获得私募证券投资基金管理人资格的富达、瑞银、富敦、英仕曼、惠理、景顺纵横、路博迈、安本、施罗德、贝莱德、安中、桥水、元胜、毕盛等外资私募也不会只选择作为观望者。近期外资机构招兵买马动作不断。
  一位基金公司副总经理表示，外资控股刚开始放开，但最终能否落地还取决于监管环境、资本市场对外开放进程、基础投资工具放开节奏等多方面因素。这对国内公募可能形成一定冲击，但海外机构先进的投资理念、技术等，将推动国内资本市场、资产行业走向成熟。

[h1]基金“中考”临近业绩喜人多只产品半年收益率超50%[/h1]2019-06-13 证券时报网
本周前两个交易日，A股市场回暖，周二沪深300涨幅更是超过3%，一批基金收益明显回升。截至6月11日，有6只主动权益基金今年以来收益率达到“50%+”水平。6月底将近，权益类基金“中考”也将展开，此次业绩回升为榜单带来新的看点。
  银河证券数据显示，截至6月11日，纳入统计的804只股票型基金，今年以来平均收益率达到20.35%，仅6月11日一日的平均净值增长率就达到3.09%。纳入统计的2075只混合型基金，今年以来平均收益率也达到14.98%。相比同期上证综指、沪深300、创业板指的17.32%、23.54%、18.94%的涨幅，今年权益类基金整体表现相当出色。
  一批基金抓住市场机遇获得较好的收益。银华农业产业、宝盈新锐、诺安新经济、景顺长城内需增长贰号、创金合信消费主题、前海开源中国稀缺资产等主动权益类基金的年内收益都在50%以上。
  主动股票型基金方面，银华农业产业基金今年以来收益率达到54.63%，领跑股票型基金，同时也是主动权益类基金中的最高收益。诺安新经济、创金合信消费主题同期收益率紧随其后，分别达到51.07%和50.77%（A类）。
  业内人士表示，今年各行业之间分化很大，农林牧渔、食品饮料、非银金融等行业表现较好，目前业绩领跑的基金多数凭借布局消费、农业等板块获得了不错的回报。
  在股票仓位低于股票型基金的混合型基金中，今年以来也有基金取得50%以上的突出业绩，宝盈新锐、景顺长城内需增长贰号、前海开源中国稀缺资产领跑等基金以53.77%、51.03%、50.38%（A类）的收益率处于业绩第一梯队。
  根据基金一季报，前海开源中国稀缺资产一季度末主要配置了农业、白酒、医药等板块。宝盈新锐则配置了农业、煤、金融、地产、白酒等行业股票。景顺长城内需增长贰号布局集中在农业、白酒、家电行业个股。
  除了主动权益类基金，还有一批指数基金受益于市场上涨而处于业绩领先位置。
  受益于白酒股的表现，招商中证白酒、鹏华中证酒指数基金今年以来分别获得59.16%和53.73%的收益率。消费类指数基金也表现不俗，汇添富中证主要消费ETF、嘉实中证主要消费ETF、汇添富中证主要消费ETF联接收益率分别达到54.69%、51.99%、51.47。此外，还有多只食品饮料指数基金涨幅超过40%。
  从主动权益基金来看，富国消费主题、金鹰主题优势、景顺长城新兴成长、景顺长城内需增长、易方达瑞恒、天弘文化新兴产业、易方达消费行业、景顺长城鼎益、融通通慧A、中欧消费主题A等一批基金抓住了今年以来市场上涨机遇，取得了可观的收益率。

[h1]银行理财子公司筹建之中开抢基金代销赛道[/h1]2019-06-13 证券时报网
近期，建行、工行的理财子公司开业，获批筹建中的银行理财子公司也是动作频频。昨日，工银理财子公司上架5只1元起售的新产品，与此同时，度小满金融（原百度金融）宣布与光大银行在金融科技等多个领域深化战略合作，与光大银行理财子公司在产品定制、基金代销等领域展开深度合作，这也意味着，银行理财子公司已开始联合金融科技巨头抢占基金代销赛道。
  今年4月，光大银行获银保监会批准筹建理财子公司。度小满金融昨日表示，将与光大银行理财子公司开展全方位的深度合作，探索在产品定制、基金代销、智能获客等领域的合作空间。度小满金融旗下子公司百度百盈基金销售有限公司于去年8月获批基金销售牌照。目前，百度百盈已与100多家基金公司展开合作。
  同时，光大银行表示提供其在系统内的技术平台、网点渠道、客户资源、金融业务等资源，推动与度小满金融建立长期、稳定的金融科技生态合作关系。实际上，度小满金融和光大银行的合作渊源已久。2014年初，度小满金融的前身百度金融就和光大银行在电子账户业务领域开展合作，于当年6月推出首款类理财保险产品“百赚180天”。
  银行理财子公司已经走上舞台，与互联网巨头强强联合，运用金融科技加强基金代销合作，公募基金迎来前所未有的挑战。北京一位业内人士表示，公募基金的直销渠道在线上线下都不占优，银行理财子公司未来可以全面代销公募理财产品，有着天然的渠道资源优势，金融科技的加持将进一步巩固其线上渠道的优势，不排除未来有更多的银行理财子公司会加强在金融科技的布局，以及加强与金融科技公司的合作。

产品资讯[h1]基金公司热衷布局科创类ETF[/h1]2019-06-13 证券时报网
近一段时间，基金公司热衷布局科创类开放式交易型指数基金（ETF）。在宽基ETF方面，富国基金旗下的创业板ETF成立，华夏基金也在布局系列相关产品线；在行业主题ETF方面，平安基金正在发行人工智能ETF，国泰基金与国联安基金的两只半导体ETF也发行之中。此外，还有多只相关指数基金处在申报流程之中。
  近日，富国创业板ETF成立，发行份额5.38亿份。Wind数据显示，目前上市交易的创业板ETF已有10只。
  富国基金相关人士向记者表示，他们此次布局创业板ETF是为了完善公司的产品线。创业板ETF是重要的宽基ETF，他们不想缺席。
  面对一众具有先发优势的基金，后发基金如何应对？降费是一些基金公司的选择。4月19日上市的平安创业板ETF将其管理费降至0.15%，为同类中最低。而此次成立的富国创业板ETF的管理费率也仅为0.3%，明显低于创业板ETF0.5%的平均水平。
  华夏基金对科技创新类ETF的布局更为精细，近来有多只相关基金密集发行、成立。华夏战略新兴成指联接基金于近期成立，华夏创业板低波蓝筹ETF已完成募集，华夏创业板低波蓝筹ETF联接基金、华夏创业板动量成长ETF及联接基金在发行中。
  另一些科创相关的行业、主题ETF也纷纷发行上市。6月12日，国泰CES半导体ETF、国联安中证全指半导体ETF开始在上海证券交易所上市，国联安中证全指半导体ETF的联接基金也进入发行阶段，平安基金也正在发行平安中证人工智能ETF。
  除此之外，还有大量科创相关指数基金处于申报过程中。
  5月以来，招商基金申报了创业板大盘ETF，申万菱信基金申报了中证研发创新100ETF连接基金、诺德基金申报中证研发创新100指数型基金，华泰柏瑞申报了中证科技100ETF、富国申报了中证科技50ETF，华宝基金申报了中证科技龙头ETF发起式连接基金，华夏基金申报了中证5G通信主题ETF。
  多位业内人士表示，近年指数化投资凭借分散风险、成本低廉、操作便捷、风格稳定等优势，日益成为大类资产配置的重要工具。
  一位ETF基金经理向记者表示，创业板基金是重要的宽基指数，基金公司都希望分一杯羹不足为奇。而对于科创相关主题行业ETF的布局，则可能是一种行业发展趋势，在分级基金逐渐萎缩的背景下，行业ETF或能填补一定的市场需求。而且，目前行业ETF的布局空间依然较大，预计未来还将陆续出现各类行业、主题ETF，在今年科创板发行上市的大背景下，基金公司着力发行科技创新类的行业主题ETF也在情理之中。

其它量化资讯[h1]北上资金连续7天净买入贵州茅台与创业板医疗板块受青睐[/h1]2019-06-13 证券时报网
昨日A股弱势盘整，三大股指缩量收跌，部分热门题材股冲高回落，但北上资金逆势抄底，并在尾盘加大了净买入力度，连续7日加仓A股。
  据证券时报·e公司数据库统计，6月以来，创业板标的获北上资金迅速加仓，累计增持金额仅次于沪市板块，其中，爱尔眼科、泰格医药等创业板医疗标的获北上资金大幅净买入。
  再现翘尾行情
  自6月以来，北上资金一改5月史上单月最大净卖出颓势，持续7天净买入，月内累计达257亿元，北上资金净买入总额也重返7000亿元以上体量。整体来看，北上资金呈现“沪强深弱”趋势，深股通出现交替净买入；而沪股通持续稳步加仓，6月以来从未出现一日净卖出。
  6月12日大盘收跌，北上资金也逆势净买入近13亿元，并且沪、深股通均为收盘前出现资金密集净流入。对于这种“翘尾”净买入现象，北上资金曾多次在MSCI扩容生效日出现。最新一次在5月28日，当天北上资金在尾盘大幅密集流入，全天买入金额高达414亿元创下历史单日最高纪录，大盘也在收盘前形成反弹。
  对于尾盘集中加仓，MSCI执行董事、中国区研究主管魏震曾向媒体表示属正常现象。据介绍，国际指数均以个股收盘价来确定指数点位，跟踪指数的被动资金往往集中在最后几分钟交易采取集合竞价，精准卡位收盘价，减少跟踪误差。目前A股尾盘集合竞价的成交量在全天成交量中占比还较低，随着占比提升，指数调整生效导致的尾盘异动或会缓解。
  值得注意的是，6月24日开盘后A股也将迎来纳入富时罗素指数生效，预计完成后A股将占到富时罗素新兴市场比重的5.57%，预计届时将带来100亿美元净被动资金流入。
  海外资管机构指数研究人士也向媒体预测，A股“入富”生效前一个交易日应该不会出现类似于MSCI扩容生效时的尾盘异动。据介绍，富时罗素纳入的1097只A股股票数量多于此前MSCI扩容涉及的股票数量，同时“入富”标的的增量资金不集中在权重股，对主要股指的冲击比MSCI扩容影响要小，另外，主动资金可能会趁机尾盘出货，有望缓解指数吸纳对大盘冲击。
  加仓创业板
  从成交活跃股来看，北上资金近三个交易日持续净买入贵州茅台，沪股通最新持股比例回升到8.23%；五粮液6月12日也获小幅净买入，同日，中兴通讯、海螺水泥等也获加仓。
  整体来看，除了沪市互通标的，6月来北上资金重点加仓了创业板标的，医疗板块尤为看好。
  据证券时报·e公司数据库统计，6月3日至11日北上资金累计增持创业板标的超过36亿元，增持力度超过其他深市板块，其中爱尔眼科获增持力度位居所有沪深股通标的之首，推算金额近19亿元，最新深股通持股比例达6.98%；另外，迈瑞医疗、泰格医药等创业板也分别获2亿元以上增持。
  不过，作为龙头股恒瑞医药遭北上资金净卖出累计约8亿元，位居互通标的之首。
  在增持前30大个股标的中，安琪酵母成为北上资金增持力度最大标的，据推算期间金额超过2.5亿元，最新持股比例达到10.2%，其次是中炬高新，获迅速加仓。另外，近日举报奥克斯空调的格力电器获北上资金力撑，累计净买入也超过2亿元。
  同期，电子股标的却普遍遭抛出，海康威视、立讯精密、沪电股份、信维通信、东山精密均遭北上资金密集减持。

【兴业金工团队】每日资讯20190613

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