最爱高呼"零售"的平安银行，零售业务到底什么水平？五问五答看平安零售

图片来源：中国财经图库

招行爱讲科技、平安爱讲零售，这些印象正不断在人们的脑海中加深。
讲了快两年零售的平安银行最新的零售战况如何，昨晚刚出炉的三季报给出了答案。

总体运营稳健，净息差继续扩大
首先，先让我们对平安银行的整体运营状况有个大概了解。“平稳”二字，应该是对这家仍在调结构、去包袱的银行盈利表现和监管指标的最好阐述。截至9月末，平安银行资产总额3.35万亿元，较上年末扩表幅度3.2%。

盈利方面，平安银行前三季度营收866.64亿元，同比增长8.6%；归属于股东的净利润204.56亿元，同比增长6.8%。值得一提的是，这样的增幅虽然都还没有突破双位数，但却是近两年来的最优水平。

拆解收入结构，记者注意到该行的利息净收入同比有所减少。平安银行解释这主要是由于启用了新金融工具会计准则所致。另外一方面，该行非息净收入却表现亮眼，同比大幅增长32%到321.35亿元，目前非息净收入占比已经提升至该行史上最好水平37.1%。

至于投资人普遍较关注的净息差表现，平安银行交出了不错的答卷：截至9月末的净息差为2.29%，较6月末抬升3个BP。

去包袱、调理财
化解存量包袱方面，平安银行仍旧在加大收回不良资产。该行今年前三个季度共收回不良资产总额159.81亿元，同比增幅115.1%。收回的贷款本金中，已核销贷款86.57亿元，未核销的不良还有62.49亿元。好的情况是该行资产质量正继续提升，截至9月末不良率1.68%，较上年末下降了0.02个百分点；判断不良资产生成的前序指标关注率为3.07%、较上年末同样下降了0.63个百分点。

但平安银行并未放松风险抵御，该行截至9月末的拨贷比为2.84%，较上年末增加0.27个百分点；拨备覆盖率为169.14%，较上年末增加18.06个百分点。但值得一提的是，虽然该行拨备覆盖率在提高，但这在上市行中并不属于高的水平。一些上市行的拨备覆盖率达到了400%以上，一旦释放可对利润形成正向作用。

再来看资管新规下平安银行的理财业务调整。该行毫无意外地大幅降低保本理财，9月末保本理财产品余额968.76亿元，较上年末降幅25.1%。过渡期内，该行也发力了结构性存款，而且力度很大：结构性存款余额在9月末达到了4268.53亿元，较2017末整整飙涨了96.2%！而非保本理财产品余额5427.64亿元、较上年末增长8.3%。

最重要的是，在化解历史包袱、压降老资产、非标回表、扩大贷款投放的过程中，平安银行的资本充足率不降反升，由去年末的11.2%升至11.71%，这也是此前平安领导层颇为满意的地方。

五问五答剖析平安的零售
要做“中国最卓越，全球领先的智能化零售银行”，这是平安银行给自己的寄语。我们用五问五答形式，逐条剖析平安银行目前的零售资源投放、负债占比、利润贡献度、获客渠道等。

第一，零售有没有为平安银行拉来更多的存款？
答：有的。分析负债来源，平安银行的企业存款1.71万亿，仅较去年末增长3.3%。而个人存款4207.44亿元，虽然数额还远不如对公存款，但却较上年末增长了23.4%。

第二，平安对零售贷款的投放力度有没有加大？
答：也有的，截至9月末，平安银行个人贷款达到1.08万亿，较上年末增长27.4%。其中一般个人贷款6532.2亿元，较上年末增长19.8%；信用卡应收账款4288.43亿元，较上年末增长41.2%。

值得注意的是，平安银行目前个人贷款占比，已经突破了半壁江山，达到了56.3%。

第三，平安管理的零售客户数和资产总额，有没有更多？
答：当然还是有的。截至9月末，平安银行零售AUM达到1.31万亿元，较上年末增长20.8%。零售客户数8025.34万户、较上年末增长14.8%。

值得分析的是平安的零售客户结构。记者分层来分析数据，发现财富客户较上年末的增幅是20.6%；最近颇受关注的私行客户数增幅是11.9%。

第四，平安的零售贡献度是不是在加大？
答：是的。今年前9个月，平安零售业务营收为443.78亿元，同比增长32.1%，目前在全行营收占比51.2%；零售业务净利润139.09亿元、同比增长11.2%，在全行净利润中占比为68.0%。

值得注意的是，上半年末，零售业务净利润在全行占比也为68.0%，这亦是历史最高值。

第五，集团渠道对平安银行零售业务有帮助吗？
答：有。财报显示，截至9月末，从集团综合金融渠道迁徙来的客户（不含信用卡）较上年末新增了242.12万户，占零售整体新增客户的比例为32.4%。最重要的集团贡献的客户还比较优质，其中财富客户净增3.83万户，占该行整体净增财富客户超四成。

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