漫谈 | 波动率交易让你花式玩转50ETF期权!

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胜率期权   2019-6-7 00:07   3448   0












目前,国内投资者对于方向性交易已非常熟悉,但对波动率交易概念仍较为陌生。期权的推出将极大地丰富投资者的交易策略,投资者既可以进行方向性交易,也可进行波动率交易,还可以将二者有机结合以实现投资收益最大化。另外,对于大部分期权交易者而言,波动率和标的资产价格是影响盈利的两个主要因素,而时间因素只有在接近到期日时才会产生较大影响。由于大部分期权投资者一般保持Delta中性,因此其面临的主要是波动率风险,懂得并处理好该风险将会对期权交易者的盈利产生积极的影响。

在之前的文章里,也讲过了关于期权波动率的运用,如何使期权交易利益最大化,上证50ETF期权之波动率下跌的影响

交易波动率对于交易涨跌方向的优势就是更低的风险和更大的收益。大量的学术研究表明,股票的价格基本属于随机游走的状态,波动率是标的物对数收益率的方差,而且存在均值回归,即可以通过研究历史隐含波动率来预测未来波动率的大小。


一句话总结就是标的物是涨是跌太难猜了,波动率变化更好猜。在概率上,波动率交易比方向性交易的胜率更大。


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